【原油】近期，原油市场供应仍不宽裕，但基本符合预期。OPEC+是全球最主要的石油输出国组织，其中包括OPEC和俄罗斯等国，最新数据表明，前者供应水平不及预期，后者供应降幅不及预期。路透调研显示，2023年1月OPEC原油产量为2887万桶/日，环比去年12月下降5万桶/日。主要原因是伊拉克产出水平下降，而海湾地区其他成员国继续执行减产协议，使得1月协议的履行率上升到172%，超过上月的161%。根据贸易商和能源咨询机构数据，亚洲市场成功吸收了相当一部分俄罗斯海运出口原油，缓冲了西方对俄制裁的影响。相关追踪显示，1月至少有510万吨乌拉尔原油从俄罗斯在欧洲的港口普里莫斯克（Primorsk）、乌斯季卢加（Ust-Luga）和新罗西斯克（Novorossiysk）运往亚洲。1月最终销售给亚洲买家的乌拉尔原油装船量可能达到约700万吨，环比12月增加约200万吨。后市原油供应端重点关注OPEC+政策和对俄制裁的实际后果。
【油脂】周三CBOT豆油市场大幅回落，基本回吐近两日涨幅。马来西亚棕榈油期货市场周三因假日休市，此前一度受出口下降而大幅回落。三家船运调查机构公布的数据显示，马来西亚1月棕榈油产品出口环比下降26.4%-27%。受原油及商品普跌影响，今日棕榈油复市后出现补跌的概率较大。国内油脂市场方面，最新统计显示，三大植物油库存量达到192万吨，其中棕榈油库存增幅最大。与此同时，国内棕榈油进口成本因外盘下跌而跌破8000元/吨关口，在库存与成本双重压力下，棕榈油市场表现更弱一筹。市场寄望国内经济恢复提振油脂消费，来自需求端的支撑有延缓油脂市场下跌的作用。周三国内油脂期货市场震荡下行，棕榈油继续领跌，夜盘油脂板块继续承压走弱，回调节奏仍在持续。今日国内油脂期货市场有望延续震荡调整行情。风险提示：国内油脂库存和外盘油脂表现。