一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆071038.6+0.60.06%+6866
CBOT豆111032.2-0.6-0.06%+2167
CBOT豆粕07383.4+2.70.71%+5389
CBOT豆油0731.060.010.03%+11340
BMD棕油072390-6-0.25%-8327
注:美豆07为主力合约
隔夜CBOT大豆收涨,主力 07合约涨0.5%,豆粕涨1.25%,豆油跌0.77%。
美豆播种时期,目前天气有利于春播顺利开展,另外,之前引导市场走向的贸易战题材稍有缓和,中美即将谈判,总的来说,近期市场消息面较为平静,美豆价格波动率降低,等待贸易战新进展或者新题材,预计短期难改震荡格局。
消息面上,美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截止4月19日的一周,美国2017/18年度大豆出口净销售数量为37.13万吨,2018/19年度出口净销售16.65万吨。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
巴西大豆(5月)115419.7 3396 3445 -101 3079 5534
巴西大豆(7月)143434.2 3501 3580 -71 3166 5719
美湾大豆(11月)82409.4 3369 3608 89 3038 5559
马棕油(7/8/9月) 635 5221 4984-237
菜籽(9月) 4723724 4279 355 2401 5863
菜籽(国产) 4968 3946 -1192 3450 8427
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3516 3400 3292 3150 5664 5770
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4968 4900 2638 2670 6438 6500
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5037 4970 1876 1740 3.45 3.49
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
昨日国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东日照5-6月M1809-80,7-9月月M1809+20;张家港6月M1809+10,7-9月M1809+60;广东东莞6-9月M1809+40,10-1月M19019+60;
菜粕:广东东莞现货报RM1809-10,防城港5月RM1805-20;
豆油:山东日照5月1809-40;华东张家港6月1809-20;
四、总结
美豆播种时期,目前天气有利于春播顺利开展,另外,之前引导市场走向的贸易战题材稍有缓和,中美即将谈判,总的来说,近期市场消息面相对平静,等待贸易战新进展或者新题材。国内油厂开机率增加,但下游饲料需求由于生猪养殖亏损,补栏量受限而显示低迷,部分油厂豆粕胀库停机,另外根据船期预估未来两个月大豆到港较大,增加豆类市场压力,整体而言短期国内油粕市场仍表现偏弱,走势仍受美豆指引,暂时以调整对待。
操作建议:
豆粕09多单继续持有。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
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