一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆071024.2+4.60.45%-394
CBOT豆111040.6+0.40.52%+2062
CBOT豆粕07374.8-0.2-0.05%-4623
CBOT豆油0731.23+0.080.26%-3496
BMD棕油082439+150.62%+2902
注:美豆07为主力合约
上周五CBOT市场豆类走势小幅波动,美豆主力07合约涨0.45%,美豆粕跌0.05%,美豆油涨0.26%。
消息面上,美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示,投机基金在大豆期货和期权市场上增持净多单,这也是过去四周来首次增持。截至2018年5月29日的一周,投机基金在芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货以及期权部位持有净多单107,098手,比一周前的98,228手增加8,870手。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
巴西大豆(7月)83406.8 3340 3462 -27 2959 5727
巴西大豆(8月)105416.7 3412 3491 -71 3021 5847
美湾大豆(11月)80411.7 3449 3548 -51 3050 5920
马棕油(8/9月) 635 5266 5098-168
菜籽(9月) 4753793 4406 414 2238 6226
菜籽(国产) 4996 4025 -1141 3206 8918
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3521 3400 3017 2940 5688 5800
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4996 5100 2542 2500 6795 6850
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5062 5000 1843 1680 3.30 3.47
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
昨日国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东日照10-1月M1901+60,张家港10-1月M1901+50,广东东莞7-9月M1809+50,10-1月M1901+80;
豆油:日照7-9月Y1809-40,张家港7月1809+30,8月1809+50;
棕榈油:广州P1809-80;
菜籽油:张家港东海6月报1809-80,东莞6月报1809-200,防城港6月1809-200。
四、总结
贸易战话题在稍有平静之后继续出现转折,不过最新消息显示随着中美磋商不断进行有和谈趋势,但具体细则仍未公布。除去贸易战因素,在这个时间段,美豆基本面缺乏引导因素,南美方面暂无显著行情影响消息,而北美新豆播种顺利,天气也一直良好,后期需要关注6月底的两份重要报告,如果出乎市场意料,行情可能有较大波动,在此美豆之前1000-1050美分区间运行。国内方面,豆粕库存仍在高位,但上合峰会在青岛举行,有利于山东6月上旬豆粕库存压力的缓解,但会议结束之后预计压榨重新回升,毕竟后期大豆到港量不少。三大油脂库存压力虽不及粕类,但仍然是充足的,相比之下菜油基本面较好,有利于其与其他两种油脂间价差的扩大。
操作建议:
豆油5700-5950区间操作;
豆粕09暂时观望,关注2950支撑。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
迈科期货股份有限公司
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