一、外盘分析:
外盘变动收盘价涨跌涨跌幅基金变动
CBOT豆071003-21.2-2.07%-5155
CBOT豆111020.2-20.4-1.96%+3440
CBOT豆粕07368.8-6-1.60%-6611
CBOT豆油0730.96-0.27-0.86%-3415
BMD棕油082407-24-1.31%+44
注:美豆07为主力合约
隔夜CBOT市场豆类下挫,美豆主力07合约跌2.07%,美豆粕跌1.6%,美豆油跌0.86%。
消息面上,美国农业部周一公布的每周作物生长报告显示,截至6月3日当周,美国大豆生长优良率为75%。当周,美国大豆种植率为87%,前一周为77%,去年同期为81%,五年均值为75%。当周,美国大豆出苗率为68%,前一周为47%,去年同期为55%,五年均值为52%。
二、成本及利润分析
主要品种成本升贴水FOBCNF成本销售收入利润粕油
巴西大豆(7月)80397.9 3274 3477 52 2903 5616
巴西大豆(8月)105408.8 3354 3505 1 2972 5749
美湾大豆(11月)80404.3 3394 3569 25 3006 5818
马棕油(8/9月) 635 5266 5096-170
菜籽(9月) 4753793 4401 408 2248 6213
菜籽(国产) 4996 4022 -1144 3219 8896
注:成本为进口到岸成本,利润为盘面压榨利润,油粕为原料成本计算后的理论价格。升贴水单位为美分/蒲式耳,FOB及CNF单位为美元/吨,其他均为元/吨
三、国内现货市场分析
大豆豆粕豆油
均价青岛均价张家港均价张家港
3521 3400 3020 2940 5712 5820
菜籽菜粕菜油
均价湖北均价黄埔均价南通
4996 5100 2540 2460 6830 6900
棕榈油玉米鸡蛋
均价广东均价长春黄冈石家庄
5095 5030 1843 1680 3.25 3.47
备注:1、豆油一级;菜油四级;棕榈油24度;玉米国标二等。2、鸡蛋单位元/斤,其余品种单位元/吨。
昨日国内主要油粕品种基差报价情况如下:
豆粕:山东日照10-1月M1901+60,张家港10-1月M1901+50,广东东莞7-9月M1809+50,10-1月M1901+80;
豆油:日照7-9月Y1809-40,张家港7月1809+30,8月1809+50;
棕榈油:广州P1809-80;
菜籽油:张家港东海6月报1809-80,东莞6月报1809-200,防城港6月1809-200。
四、总结
中美贸易摩擦进展继续影响美豆走势,除去贸易战因素,在这个时间段,美豆基本面缺乏引导因素,南美方面暂无显著行情影响消息,而北美新豆播种顺利,天气也一直良好,后期需要关注6月底的两份重要报告,如果出乎市场意料,行情可能有较大波动,在此之前预计美豆1000-1050美分区间运行。国内方面,豆粕库存仍在高位,上合峰会在青岛举行,有利于山东6月上旬豆粕库存压力的缓解,但会议结束之后预计压榨重新回升,毕竟后期大豆到港量不少,下游养殖需求暂时未见利好。三大油脂库存压力虽不及粕类,但仍然是充足的,相比之下菜油基本面较好,有利于其与其他两种油脂间价差的扩大。
操作建议:
豆油5700-5950区间操作;
豆粕09暂时观望,关注2950支撑。
李梦屿 孙颖
迈科期货股份有限公司 研究部
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