【原油】由于年初中国原油进口数据不佳，以及美联储鹰派表态超出预期，加剧了市场对经济衰退和需求滑坡的担忧，国际油价短期回落但仍处于震荡区间。统计数据显示，2023年1-2月中国原油进口量折合1044万桶/日，同比下降1.3%，进口疲软主要因炼厂在春节期间减少了采购。实际上，海关同时公布了今年前两个月的贸易数据，意在平滑节假因素波动。随着社会经济活动回暖，炼油企业将重建库存，从而拉动二季度原油进口回升。美联储主席鲍威尔在证词中重申了偏激进加息的倾向，但强调尚未就此作出决策，关于3月21-22日会议预期结果，主要仍将参考通胀水平和就业数据。据CME美联储观察工具，3月加息25个基点的概率为22.1%，加息50个基点的概率为77.9%。后市原油需求端来看，仍将长期受到中国经济复苏和美联储加息这两个博弈因素的共同主导。
【油脂】周四CBOT豆油市场大幅下挫，连破两个技术支撑点，已跌至去年7月末位置，弱势特征十分明显。马来西亚棕榈油期货市场周四结束三连跌震荡收高，市场密切关注即将发布的行业报告。马来西亚棕榈油局（MPOB）将于今日公布2月份棕榈油供需报告。报告前一项调查显示，受暴雨和洪灾影响，马来西亚2月棕榈油产量可能降至一年最低水平，预计2月底马来西亚棕榈油库存将下降。近期马来西亚棕榈油市场在洪灾造成的减产预期中表现明显强于CBOT豆油，需防范MPOB报告落地后市场补跌。国内油脂市场方面，国内棕榈油库存维持高位，价格与进口成本保持较强联动。菜籽油价格因进口菜籽集中到港而连跌不止，与豆油和棕榈油价差得到有效修正。周四国内油脂期货市场走势分化，豆油和棕榈油期货窄幅震荡，菜籽油期货破位下跌，技术上四连阴，在油脂板块中表现最弱。受CBOT豆油弱势冲击，今日国内油脂期货市场重回调整节奏的概率的较大。风险提示：国内油脂库存变化和市场对MPOB报告的反应。