【豆类基本面】周四CBOT大豆期货市场弱势收低，市场在美国农业部下周发布供需报告前交投谨慎，盘中豆粕和豆油同步下跌。美国农业部将于9月12日公布月度供需报告，报告前分析师平均预计美国2023/24年度大豆单产为50.2蒲式耳/英亩，美豆总产为41.57亿蒲式耳，美豆期末库存为2.07亿蒲式耳，低于8月供需报告中的相关预测。由于本次报告中的产量指标更接近实际情况，因此报告受关注的程度较高。本周美豆优良率降幅超预期，但由于美豆天气窗口即将关闭，大豆将于本月下旬进入收割状态，天气买盘追涨动能在持续下降。继市场普遍评估巴西2023/2024年大豆产量将达到1.63亿吨的新纪录后，布宜诺斯艾利斯谷物交易所周四表示，受厄尔尼诺现象带来的降水影响，该国新季大豆产量预计为5000万吨，创过去五年之最，远高于上一年度的2100万吨。随着美豆定产，来自南美大豆的增产预期正成为市场的主要阻力。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周四下跌0.34%，包括原油在内的大宗商品普遍回落。

　　【大豆】东北主产区天气良好，9月下旬大豆收割工作将陆续展开。受进口大豆价格高企提振，国产大豆市场需求回暖，近期国储和省储大豆拍卖频次增加，成交火爆，供需两旺带动现货价格整体回升。9月6日计划拍卖的49799吨国产大豆拍卖成交率为75%，9月8日将继续拍卖44009吨国产陈豆。国家农业农村部表示2023/2024年度中国大豆产量预计为2146万吨，与上月预测数据保持一致。周四豆一期货市场低开低走承压收低，盘中受到豆二期货的弱势拖累。主产区新豆临近收割，在连续抛储和季节性供应压力下，豆一期货市场存在调整压力。夜盘豆类市场集体回落，尤其在豆二期货的领跌下，豆一期货跌破20日均线支撑，技术上出现顶部特征，今日有望维持弱势调整行情。风险提示：产区大豆现货和豆二市场表现。

　　【豆粕菜粕】周四国内豆粕现货报价整体偏弱，多地下跌10-30元/吨，沿海豆粕报价多运行在4770-4910元/吨之间，其中张家港报价4770元/吨，天津报价4910元/吨，东莞报价4850元/吨。高价豆粕抑制需求，现货成交量下滑，豆粕现货市场近一周表现偏弱。国家海关总署公布的数据显示，8月份中国共进口935万吨大豆，为近五年同期次低水平，较7月下降36.9万吨;1-8月累积进口大豆7165万吨，同比增长17.6%。8月份大豆进口量高于此前市场预估值，预计未来几个月大豆到港量将继续下降。周四国内粕类期货市场延续震荡偏强走势，但盘中涨势因商品普跌而受到抑制，来自美豆的减产担忧和汇率因素继续支撑期货盘面抗跌，粕强油弱特征较为突出。夜盘粕类期货市场跟随美豆向下调整，今日有望维持弱势震荡行情。风险提示：现货表现和获利回吐压力。

　　【油脂】周四CBOT豆油市场收盘大幅下跌，价格重心下移，技术形态明显走弱。周四马来西亚棕榈油期货市场收盘连跌四日，受到相关植物油市场下跌以及马来西亚棕榈油8月库存升高的弱势拖累。马来西亚棕榈油局(MPOB)在9月11日公布月度供需报告前，一项调查显示，受8月份产量增长和出口放缓影响，预计8月底马来西亚棕榈油库存将调升至6个月高位达到189万吨。国内油脂市场方面，8月份中国进口食用植物油95.5万吨，1-8月共进口622.9万吨食用植物油，同比增幅高达114.4%。国内大豆压榨量保持高位，前期大量棕榈油买船陆续到港，棕榈油累库进度可能加快，为国内油脂供应提供充足保障。周四国内油脂期货市场整体遭遇抛压大幅收低，内外盘相互刺激，国内商品普跌的悲观情绪蔓延，继棕榈油之后，菜油期货因预期远期供给增加而呈现领跌状态。夜盘油脂期货市场继续扩大跌幅，整体上下跌节奏更为清晰，今日有望延续弱势行情。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品市场整体表现。