【豆类基本面】在巴西作物天气担忧和中国强劲需求的共同提振下，周一CBOT大豆期货市场强势大涨，盘中豆粕一度触及涨停并大幅收高，豆油也继续回升。农业咨询机构AgRural表示，因不规律的降雨和热浪影响了巴西主产州马托格罗索州，该机构将巴西大豆产量预估值由上月的1.646亿吨下调到1.635亿吨，并表示可能因天气问题在月底之前进一步下调产量预估。咨询公司Safras&Mercado周一公布，因不利天气造成大豆播种延迟，截至11月10日，巴西大豆播种率为57.1%。继上周中国进口商大量采购美豆外，周一民间出口商向美国农业部报告向中国出口销售20.4万吨大豆。中美关系回暖之际，来自中国的强劲需求也为美豆上涨注入新动力。南美天气对市场的影响力在快速提升，巴西能否兑现预期产量是影响未来豆价走势的关键。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周一上涨1.56%，原油、有色及农产品等大宗商品整体上涨带领该指数走出近期横盘震荡状态。

　　【大豆】国家农业农村部发布的月报显示，新季大豆收获已基本结束，品质明显好于常年，蛋白质含量较高，将2023/2024年度中国大豆产量预测数较上月下调57万吨至2089万吨，但仍比上年增产60万吨。随着中储粮收购政策落地，产区豆价逐渐企稳，挂牌收购的企业增多，净粮入库价多在2.51元/斤左右。东北多地降雪降温，部分收购点排队卖豆车辆较多。中储粮定于11月16日进行的22895吨国产大豆购销双向竞价交易。周一豆一期货市场弱势震荡，低位买盘进场缓解市场弱势，收盘价格脱离日内低点。当前国产大豆市场下有政策支撑上有供应阻力，整体运行在相对较小的震荡区间之中。夜盘豆一期货市场震荡回升，今日有望承接美豆强势和国内相关品种继续走强。风险提示：产区大豆现货价格和成交情况。

　　【豆粕菜粕】周一国内豆粕现货报价止跌回升，多地上涨20-30元/吨，沿海豆粕报价多运行在4120-4210元/吨之间，其中张家港报价4120元/吨，天津报价4210元/吨，东莞报价4120元/吨。华南菜粕现货继续下跌50元/吨左右，东莞报价降至3100元/吨。美豆止跌回升缓解油厂降价压力，但菜粕进入需求淡季，在进口菜籽集中到港压力下尚未止跌，对豆粕市场有弱势拖累效应。周一国内粕类期货市场低开高走震荡收高，主力资金减近增远移仓换月，菜粕期货受现货弱势影响，盘面表现继续弱于豆粕期货。中国集中采购化解美豆季节性供应压力，来自南美天气的不确定性正在增加美豆行情的反复性。夜盘粕类期货市场表现偏强，受美豆大涨的成本和预期提振，今日国内粕类期货市场将强势回升。风险提示：现货价格和南美天气变化。

　　【油脂】周一CBOT豆油市场宽幅震荡跟随美豆震荡回升，技术上呈现四连阳，虽然表现不及豆粕，但弱势形态持续改观。周一马来西亚棕榈油期货市场因假日休市，此前因官方报告的库存数据低于报告前市场预期值，预期差推动棕榈油市场在报告后强势反弹。但马来西亚棕榈油累库程度继续加深，库存量达到四年高点，且产量也在保持增长，实际供给压力并未缓解。国内油脂方面，国内三大食用油库存总量高企，进口大豆和菜籽到港量攀升，终端消费不旺，油脂供应压力依旧存在。周一国内油脂期货市场维持震荡分化行情，菜油期货因性价比提升而继续补涨，豆油和棕榈油期货多空交织维持震荡状态。受隔夜美豆强势反弹提振，今日豆油期货在成本驱动下有望带领国内油脂期货市场继续拓展上行空间。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。