周末的消息，中美的意识形态进一步冲突，双方互相关闭领事馆落地，蓬佩奥在尼克松图书馆口吐芬芳，相当于我们常说的泼妇骂街了，还把南海事情摆在台面上，游说各国抵制中国，而我们也开始在南海搞实弹演习，似乎冷战逐渐有开始热战的可能。

　　上次写的文章，豆粕：不必过分解读的“领事馆冲突”就讲过中美角力冲突是常态，不必过分解读，后面对华政策会越来越敌视，美帝一手民主平等，一手世界霸权，开始常规的套路全面围堵中国。

　　美国善于发现每个敌视国家政体的弊病，小的国家直接给打烂，如伊拉克等，打破了原有秩序，然后就没有然后了，至于建设新的国家它可不会管。至于中美，关联过多，我们说的脱钩也需要缓缓图之，否则对二者均不是太好，至于热战，暂时不要考虑，两个都是核大国，爆发起来 是全球的灾难。

　　中美两国的关系相当于撕破脸的两个人，已经不可能心平气和的坐在一个桌子上谈话了，但是真的要玩命就算了，毕竟没到你死我活的地步，所以目前的中美贸易，虽然形势不好但是还会维持下去，比如美豆，我们还需要进口。

　　豆粕的上涨明显是投资者情绪高涨所致，唯恐再出现2018年的情况，个人说我们还会进口美豆只有一个理由——对双方都有利，我们目前国内饲料全面涨价，玉米价格已经按不住了，如果豆粕再起来会怎样，想想都知道，而且国内也在增加粮食这块的战略储备，多进口点不算坏事，而特朗普在接下来的三个月要忙着竞选，美豆加大出口利于他捞取选票，所以中美不管怎么对骂，美豆进出口这块轻易不会被特意针对。所以后面大豆的进出口贸易大概率正常进行，唯一要担心的还是疫情，当然，疫情对于巴西美国属于常态，只要不耽搁运输，就不会有大影响，这在之前已经印证过。

　　所以排除掉贸易端冲突，豆粕价格的拉动只能靠需求端，目前玉米价格上涨过快，让豆粕的高性价比体现了出来，价格上涨让中下游积极补货，库存连续三周下降，三季度的需求旺季如期到来，不出意外后期基差将走强，且持续较长时间，盘面来说，有一个短期情绪带动的超涨，调整后可能继续延续之前震荡上涨的路子，向上的空间或多或少，从投资的角度看，09的油水已然不大，后期可能往01找一下机会。故目前豆粕看超涨后调整一下继续维持震荡上涨的形态。

　　油脂板块，前面出现了疯涨后的回落，目前处于一个高位震荡期，多头利用低库存，减产，出口好等因素强劲拉动，目前不管是豆棕，还是在天上的菜油，都算不上绝对意义上的低位，但是三季度对于油脂消费 这块仍然对于盘面有所拉动，即09合约不会在交割前有太大幅度的下跌，回调可能会有，但是不至于急转直下，而对于01，则有一定风险。

　　我们来回顾一下年前的油脂是怎么从高峰跌到谷底的，只有一个因素——国内疫情，秋冬季节是流感的高发期，新冠病毒也很喜欢低温，比如大连的疫情，出处就在进口的冷冻水产品。

　　那么冬季疫情就有卷土重来的可能，鸡蛋远期期货因为这种预期吓得一哆嗦，一百多点就跌下来了，而油脂，对于01合约和05合约来说，预防这种可能仍是重中之重。

　　总的来说，油粕在接下来的8月和9月，需求都不会太差，做空捞的油水没多少，做多则剩个尾巴，如同鸡肋，至于01合约，要多点想象力，豆粕看美豆脸色，而油脂，则需要预防重复去年的悲剧。

　　个人观点仅供参考，目前所有推导均以目前所知信息得出，如有变动，会及时更新。