摘要：国际买家对美国大豆需求依然强劲

华盛顿6月15日消息；南美大豆主产国通常在市场年度下半年（即4月至10月期间）占据大部分世界市场的出口份额。但是今年4月份美国大豆出口步伐异常强劲，而且夏季期间美国大豆销很可能保持强劲，因为通常这时大量采购巴西大豆的许多买家采购了很多美豆，从而提振2021/22年度美国大豆出口前景。2022/23年度美国大豆供应下调，因为海外对美国陈豆的需求增加导致期初库存下调。

美国国内展望

美国陈豆的出口需求旺盛，导致期末库存下调

4月份美国大豆的日均压榨量小幅下滑。但是大豆压榨利润依然丰厚，当月的大豆压榨量接近1.81亿蒲。过去两个月里，伊利诺伊州中部地区豆粕价格下跌，5月份平均为每短吨441美元；豆油价格继续创下新高，伊利诺伊州迪卡图的豆油价格涨到每磅87美分以上。由于能源价格高企，生物燃料需求继续支持豆油消费，本月维持2021/22年度生物燃料行业的豆油用量不变，仍为107亿磅。压榨利润保持强劲，提振2021/22年度大豆压榨前景。

4月份美国大豆出口异常强劲，超过1.34亿蒲，出口强劲趋势看起来会持续到2021/22年度下半年，因为美国对阿尔及利亚、埃及、巴基斯坦和孟加拉的未装运销售量处于历史同期高位，其中对孟加拉的未装运销量为11万吨，是上年同期的两倍。截至2022年6月2日，对以上提及的其他国家的未装运销售量为73万吨，去年同期为零。美国对中国、墨西哥和未知目的地的大豆销售量远高于上年同期，加上美国大豆买家呈现多元化，意味着本年度剩余时间内的出口仍然有望增强。截至6月2日，美国大豆未装运销售量同比提高近160%。这促使美国农业部本月将2021/22年度大豆出口预期调高3000蒲，达到21.7亿蒲。

2022/23年度的大豆出口依然强劲，截至6月2日，未装运的新豆销售量达到1270万吨，同比增加514万吨，因为上面提到的许多国家增加采购。其中对华销售占到大部分增幅。截至6月2日，美国对中国销售的2022/23年度大豆达到757万吨，同比增长近145%；对阿尔及利亚和埃及销售的数量为31.2万吨，去年同期为零。

截至6月12日，美国大豆播种进度与五年均值持平，达到88%。明尼苏达州和北达科他州的播种进度落后，因为天气低温多雨，田间泥泞，放慢春播进度。这些州预计将占到2022/23年度大豆总种植面积的16%以上。根据最新的作物进展报告，明尼苏达州已经播种704万英亩大豆，计划面积为800万英亩，北达科他州种植525万英亩大豆，计划面积为700万英亩。鉴于这两个州的种植进度以及未能播种保险的最后播种时间是6月10日，大豆总种植面积可能受到影响。6月30日农业统计局（NASS）发布种植面积报告时，将提供进一步的说明。其他主产州6月份作物状况普遍良好。

即使生产前景良好，但由于海外对美国陈豆需求增加，降低2021/22年度大豆期末库存，从而导致2022/23年度美国供应紧张。本月2022/23年度美国大豆供应从48.9亿蒲调低至48.6亿蒲。2022/23年度的供需数据没有其他额外调整，期末库存调低3000万蒲，为2.8亿蒲。库存趋紧导致2022/23年度大豆农场均价上调0.30美元，为每蒲14.70美元。

油菜籽和葵花籽贸易强劲

随着2021/22年度接近尾声，4月份美国油菜籽进口增加到1.78亿磅，其中近8850万磅来自澳大利亚，因为澳大利亚油菜籽再度丰收。本年度最后一个月美国油菜籽进口数量可能偏高，加上4月份进口强劲，因此2021/22年度进口预估提高1.15亿磅，达到10.1亿磅。

油菜籽供应增加，为加工商提供充足供应，满足大幅增长的植物油需求。2021/22年度油菜籽压榨量预计达到37亿磅，较上月预期上调5000万磅；菜籽油供应也调高2000万磅，达到59.7亿磅。

为了应对植物油供应紧张，美国继续大量进口葵花籽油。截至2022年4月，美国的葵花籽油进口同比增加1.31亿磅。由于乌克兰的葵花籽油生产继续受到黑海冲突的制约，美国从欧盟，特别是法国购买更多的葵花籽油。因此2021/22年度美国葵花籽油进口上调1亿磅，为4亿磅，供应总量提高到8.74亿磅。葵花籽油供应增加，将提振国内消费增至7.24亿磅，抵消因进口减少和出口增加而导致的国内豆油消费降幅。

国际展望

乌克兰局势走向决定全球葵花籽市场前景

俄罗斯和乌克兰的冲突持续令乌克兰葵花籽压榨受到影响，因此本月将2021/22年度乌克兰葵花籽压榨预估调低150万吨，为1050万吨。由于国内压榨受限，乌克兰增加了葵花籽出口，2021/22年度乌克兰葵花籽出口提高到100万吨，大部分将出口到欧盟。这意味着乌克兰将占全球葵花籽出口总量的38%以上。自2000/01年度以来还从未达到这一比例。由于葵花籽压榨量下降，葵花籽油和葵花籽粕的出口预估分别调低25万吨和15万吨。乌克兰葵花籽产品供应下降，为竞争对手提供机会，使其在出口市场上占据更大的份额，特别是葵花籽油。

2021/22年度欧盟的葵花籽粕和葵花籽油出口预估分别上调12.5万吨和7.5万吨，分别达到80万吨和75万吨，因为葵花籽压榨上调40万吨，为990万吨。

阿根廷葵花籽油出口预估较上月调高8.5万吨，达到83.5万吨，葵花籽粕出口上调9.5万吨，达到91万吨，因为阿根廷葵花籽压榨上调6%，达到340万吨。

土耳其可能是葵花籽油出口的最大受益国，出口预估上调10万吨，达到72.5万吨。

尽管中国进口大幅减少，本月将全球葵花籽油出口略微上调到1022万吨。

中国国内需求下降影响植物油市场

中国国内植物油需求疲软导致进口下降。虽然下个年度的植物油进口有望恢复，但是2021/22年度植物油进口预估调低150万吨。本月维持大豆压榨不变，2021/22年度豆油进口下调35万吨，为60万吨；菜籽油进口下调15万吨，为135万吨。

由于来自乌克兰的供应减少，本月将中国葵花籽油进口下调50万吨，为100万吨。中国将进口450万吨棕榈油，较上月调低50万吨。以上因素导致中国2021/22年度植物油库存趋紧。

2022/23年度全球油菜籽产量有望恢复

2021/22年度全球油菜籽产量预计为7138万吨，较上月调高20.3万吨，因为印度产量上调。印度油菜籽产量预计为1100万吨，较上月提高20万吨。随着印度油菜籽收获接近尾声，单产高于早先预期。

2022/23年度全球油菜籽产量也略作上调，因为澳大利亚产量的增幅超过欧盟产量降幅。本月将澳大利亚油菜籽产量预期调高70万吨，达到540万吨，因为价格高企导致种植面积增加。相比之下，欧盟油菜籽产量下调25万吨，为1825万吨，因为单产降低。本月欧盟油菜籽单产从每公顷3.19吨下调至3.15吨，因为5月份天气不利，尤其是法国。

尽管欧盟油菜籽产量略有下调，但是油菜籽压榨维持在2250万吨不变，因为油菜籽进口增加。2022/23年度欧盟将进口560万吨油菜籽，同比增加60万吨。欧盟油菜籽期末库存预计为69.1万吨，高于2021/22年度的历史低点36.6万吨。

南美大豆产量预估上调，收割接近尾声

随着南美主产国的大豆收割工作接近尾声，最终产量规模也更为清晰。阿根廷大豆单产看来高于早先预测，因此本月将阿根廷2021/22年度大豆单产调高到2.71吨/公顷，高于上月预测的2.63吨/公顷，产量上调140万吨，达到4340万吨。2021/22年度阿根廷大豆压榨上调25万吨，达到4025万吨。

巴西2021/22年度大豆收割面积略高于预期，本月将收获面积上调20万公顷，为4100万公顷；大豆产量预期值上调100万吨，为1.26亿吨。巴西大豆压榨上调到4850万吨，豆粕产量上调77.5万吨，其中65万吨豆粕将会出口，剩余进入库存。豆油产量上调19.2万吨，其中7.5万吨将会出口，剩余进入期末库存。巴西大豆出口步伐一直落后，因此本月将2021/22年度巴西大豆出口下调50万吨，为8225万吨，这也导致期末库存上调。