摘要：美国饲粮出口下调，国内用量上调

　　本月维持2022年美国饲粮产量预期不变。美国玉米和高粱的供应量分别维持在153.57亿蒲式耳和2.89亿蒲式耳不变，但是低于2021/22年度，因为生长季节干旱导致产量下降;大麦和燕麦供应较上年增加，因为在经过去年干旱后，单产恢复到趋势线水平。

　　本月调低了2022/23年度美国玉米和高粱出口预期，因为供应有限，而且年度初期的销售速度缓慢。美国玉米出口预计为20.75亿蒲式耳，比上月调低7500万蒲式耳;高粱出口预计为1.55亿蒲式耳，较上月调低2000万蒲式耳。由于乙醇生产强劲，12月份将高粱的食品、种子和工业用量调高。美国玉米期末库存调高至12.57亿蒲式耳，较11月调高7500万蒲式耳;高粱、大麦和燕麦期末库存与上月持平。

　　本月调低2022/23年度全球粗粮产量预期。美国玉米和高粱的出口下调，因为10月和11月的出口速度非常缓慢。美国以外地区的最重要调整就是乌克兰玉米产量下调而出口预测上调。欧盟玉米进口上调，因为欧盟预计会从乌克兰玉米出口增加中受益。

　　一、美国国内展望

　　1.美国玉米产量略微调高，因单产上调

　　2022/23年度玉米出口潜力下降，对价格产生影响美国农业部海外农业局(FAS)称，截至12月1日，美国玉米出口销售总量(已出口量加上未装船销售量)为1900万吨，同比下降48%，比五年均值减少32%。由于出口价格高企，可出口供应有限，内陆物流困难(密西西比河水位处于历史性低位)，出口销售相对去年迟缓。密西西比河是美国玉米从中西部运往路易斯安那海湾出口码头的关键水路。由于出口减少，2022/23年度玉米期末库存上调，而国内用量维持在120.25亿蒲式耳不变。2022/23年度美国玉米的年度农场均价预计为每蒲式耳6.70美元，比11月份下调0.10美元，因为美国农业部报告的10月份全国玉米价格低于预期(每蒲式耳6.50美元)。

　　2.本月高粱出口预期下调，但是乙醇需求增强

　　2022/23年度美国高粱供应预期与上月持平，但由于2022年夏季整个高原和南部平原地区普遍干旱，这将是2012/13年度以来的最低供应量。可出口供应有限，加上迄今为止几乎没有对中国的销售活动，促使本月将2022/23年度高粱出口预期调低11%。

　　迄今为止，本年度高粱出口下降，意味着2022/23年度有更多高粱可供国内使用。由于美国能源信息署报告的压榨速度持续强劲，高粱的FSI用量调高了1500万蒲式耳。高粱的饲料和其他用量也较11月调高500万蒲式耳;2022/23年度高粱期末库存维持不变。本月将2022/23年度高粱农场均价上调0.05美元，达到每蒲式耳6.70美元，因为NASS的最新数据显示10月份农户收到的高粱价格高于9月份。

　　3.大麦供需数据维持不变

　　美国大麦供应量预计为2.31亿蒲式耳，其中进口量为1500万蒲式耳。大麦用量未作调整，国内用量为1.66亿蒲式耳。期末库存预计为6550万蒲式耳，比上年增加2350万蒲式耳。本年度平均价格仍为每蒲式耳7.30美元。

　　4.燕麦年度价格下调，进口上调

　　2022/23年度美国燕麦供应预期调高500万蒲式耳，达到1.78亿蒲式耳，因为进口量增加。本月预计美国燕麦进口量为9000万蒲式耳，比11月份调高500万蒲式耳，因为来自加拿大的供应提高。本月调高了加拿大的燕麦产量。

　　由于供应增加，美国燕麦的饲料和其他用量也调高500万蒲式耳，达到6500万蒲式耳。本月维持2022/23年度的期末库存不变，为3050万蒲式耳。美国燕麦的年度农场均价调低0.30美元，至5.20美元，因为本年度迄今为止收到的价格下跌。

　　5.2022/23年度谷物消费动物单位下调

　　本月预计2022/23年度的谷物消费动物单位(GCAU)为9922万个，低于2021/22年度的10004个。2022/23年度(9月到8月)美国饲料谷物和小麦的总用量预计为1.4196亿吨，低于2021/22年度的1.4709亿吨，因为高粱和燕麦的饲料和其他用量增加。由于高粱出口减少，高粱饲料和其他用量增加，而燕麦饲料用量因进口增加而增加。

　　二、国际展望

　　1.玉米减产导致全球粗粮产量预期下调

　　本月将2022/23年度全球粗粮产量预期调低590万吨，主要因为乌克兰、俄罗斯、欧盟和越南的玉米产量下调。大麦产量预期略有上调，因为澳大利亚和欧盟产量调高，部分被阿根廷和乌拉圭的产量调低所抵消。

　　乌克兰玉米产量预期调低450万吨，因为收割面积和单产均作了下调。乌克兰玉米收割明显推迟，截至12月2日，收割率为60%，而历史同期均值为90%左右。由于今年是有史以来最多雨的秋季，乌克兰一些主要玉米产区的收割工作推迟。俄乌冲突加剧了不利天气的影响，推高了乌克兰的运输和燃料成本，增加了损失或损坏的机械数量，进入传统储存和贸易路线的数量也受到制约。目前，未收割的玉米预计将一直在田里留到冬/春季。本月俄罗斯的玉米前景也有所下调，因为出现类似乌克兰的天气状况，导致收割推迟，弃收率将高于平均水平。俄罗斯玉米面积也做了下调，导致玉米产量调低100万吨，为1400万吨。

　　澳大利亚和欧盟的大麦产量则分别较上月调高70万吨和20万吨，而阿根廷和乌拉圭的大麦产量则分别下调30万吨和10万吨。后面这两个南美国家的天气干燥对单产不利，导致本月调低了大麦产量前景。

　　加拿大统计局公布了基于调查的2022/23年度作物最终结果，显示2022/23年度燕麦产量达到创新高的520万吨。本月将2022/23年度全球粗粮产量预期调低590万吨，主要因为乌克兰、俄罗斯、欧盟和越南的玉米产量下调。大麦产量预期略有上调，因为澳大利亚和欧盟产量调高，部分被阿根廷和乌拉圭的产量调低所抵消。

　　乌克兰玉米产量预期调低450万吨，因为收割面积和单产均作了下调。乌克兰玉米收割明显推迟，截至12月2日，收割率为60%，而历史同期均值为90%左右。由于今年是有史以来最多雨的秋季，乌克兰一些主要玉米产区的收割工作推迟。俄乌冲突加剧了不利天气的影响，推高了乌克兰的运输和燃料成本，增加了损失或损坏的机械数量，进入传统储存和贸易路线的数量也受到制约。目前，未收割的玉米预计将一直在田里留到冬/春季。本月俄罗斯的玉米前景也有所下调，因为出现类似乌克兰的天气状况，导致收割推迟，弃收率将高于平均水平。俄罗斯玉米面积也做了下调，导致玉米产量调低100万吨，为1400万吨。

　　澳大利亚和欧盟的大麦产量则分别较上月调高70万吨和20万吨，而阿根廷和乌拉圭的大麦产量则分别下调30万吨和10万吨。后面这两个南美国家的天气干燥对单产不利，导致本月调低了大麦产量前景。

　　加拿大统计局公布了基于调查的2022/23年度作物最终结果，显示2022/23年度燕麦产量达到创新高的520万吨。

　　2.全球粗粮贸易下调，美国减幅最大

　　美国农业部本月预计2022/23国际贸易年度(10月至9月)全球粗粮出口量为2.237亿吨，较上月调低190万吨，因为美国玉米和高粱出口预期下调，被一些国家的出口上调部分抵消。

　　本月美国农业部预计2022/23年度全球玉米贸易量为1.823亿吨，比上月预期调低120万吨，因为美国贸易量下调，其次是俄罗斯和欧盟。

　　2022/23贸易年度美国玉米出口量调低至5500万吨，较上月预期减少200万吨，因其价格缺乏竞争力，美国成为报价最高的玉米供应国，导致销售速度放缓，近几个月的装运量低于预期。美国统计调查局的数据显示，10月份的玉米出口量仅达到210万吨，同比减少近50%，创下2012/13年度以来的最低值，当时出口受到严重干旱造成的供应紧张的限制。11月份的出口检验量为190万吨，也比上年同期下降了近50%。美国玉米出口量减少导致三个主要目的地的玉米进口预期相应下调，其中墨西哥、加拿大和韩国的玉米进口预期分别调低50万吨。

　　随着供应减少，俄罗斯玉米出口预计比上月预期降低70万吨，这将限制伊朗和土耳其的玉米进口，这两国也是俄罗斯玉米出口的两个主要目的地。伊朗和土耳其的玉米进口预计都会减少，分别比上月预期减少50万吨和20万吨。

　　尽管乌克兰玉米产量预测降低，但是其出口销售(尤其是对欧盟的销售)日益强劲。本月乌克兰玉米出口预期提高到1750万吨，比上月预期高出200万吨。预计这些增加的玉米出口量将主要运往欧盟，欧盟玉米进口预期比上月调高了150万吨。

　　国际贸易年度的全球大麦贸易预计将小幅下降至2950万吨。阿根廷和乌拉圭的大麦出口量分别调低30和10万吨，而澳大利亚出口预期调高了30万吨。

　　本月将全球高粱贸易量调低了70万吨，至880万吨。美国高粱出口步伐缓慢，因此将美国高粱出口预期调低50万吨。阿根廷高粱供应减少，导致其高粱出口目标调低20万吨。中国(全球最大的高粱进口国)在2022/23年度的高粱进口预期较上月调低了70万吨。

　　3.全球粗粮库存减少

　　本月将全球2022/23年度粗粮期末库存调低了220万吨，达到3.243亿吨，主要因为乌克兰的库存调低300万吨，原因在于玉米产量减少而出口增加，导致玉米库存减少。

　　美国玉米库存预计比上月预期提高190万吨，因为玉米出口下调。

　　由于本月粗粮产量增加，加拿大粗粮库存(主要是燕麦)预计将增加30万吨。