在世界主要谷物小麦、玉米、大豆、大米中，受疫情、气候、地缘冲突影响最大的莫过于玉米，这也导致今年全球玉米供应受到诸多问题的困扰。主要出口国的玉米供应预计需要2~3年才能恢复，而我国作为全球最大的玉米进口国之一，这将对我国的玉米市场带来哪些影响?本文将做简要分析和预测。

　　全球玉米供应受诸多问题困扰

　　从全球玉米主要生产国和出口国来看，均在遭遇天气、地缘冲突等因素的影响，这让未来全球的玉米供应蒙上阴影。

　　美国玉米受干旱影响减产

　　美国作为全球第一大玉米出口国，根据美国农业农村部的数据，在2022-23销售年度，由于干旱对部分地区的玉米生长造成不利影响，预计玉米产量同比将下降8%，为139.4亿蒲式耳(3.54亿吨)。

　　阿根廷玉米生产受拉尼娜现象困扰

　　作为2021-22年度全球第二大玉米出口国的阿根廷，其早玉米播种工作始于9月份，收获与4~5月份，而晚玉米作物于12月至1月播种，6~7月收获。但从目前的播种进度来看，由于降雨不足，迫使农民不得不推迟播种时间。根据布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的数据，阿根廷的早玉米播种被推迟，截至9月28日，阿根廷玉米播种面积为预测播种面积的5.8%。

　　农学家将干燥的主要原因归因于拉尼娜现象，这种气候现象通常会导致南美洲出现干燥的天气条件。从历次拉尼娜的发生来看，与北部邻国相比，拉尼娜现象对阿根廷农作物的影响更为不利和严重。而且拉尼娜现象的天气影响也对阿根廷前两个季节的作物产量造成了影响，最新预测显示，这种情况可能会持续到今年剩余时间。

　　根据国际气候与社会研究所在其最近的预测中显示，拉尼娜现象有利于在2022-23年的北半球冬季持续，9-11月的发生概率为91%，2023 年1-3月的概率降至54%。

　　乌克兰玉米生产和出口均受影响

　　作为2021-2022年全球第三大玉米出口国的乌克兰，地缘冲突限制了玉米的生产和出口能力。根据欧盟预估，本年度乌克兰的玉米产量为3200万吨，这比去年下降了24%，比5年平均水平降低5%。乌克兰是欧洲饲料行业的重要玉米供应国，更重要的是，与去年相比，玉米种植面积减少了17%，与5年平均水平相比，种植面积减少了9%左右。

　　巴西是全球的唯一希望

　　作为2021-2022年度全球第四大玉米出口国的巴西，在其他三个主要玉米出口国预期产量下降的情况下，成为全球买家的唯一希望。巴西也确实有可能在2022-23年度再创纪录，但问题是天气之神能否眷顾巴西的玉米生产?如果生产条件适宜，根据巴西国家农业机构CONAB的初步预测，其2022-23年的玉米产量将达到创纪录的1.255亿吨。

　　欧盟玉米产量大幅减产

　　同样，根据欧盟作物观察站的数据显示，受欧盟历史性干旱的影响，本年度欧盟玉米单产大幅下滑，预计2022-23年度玉米产量为5957万吨，同比下降18%以上。这迫使其不得不加大玉米进口量，并有可能超越中国，成为全球第一大玉米进口国。

　　根据全球大宗商品咨询公司S&P Global Commodity Insights预估，2022-23年度全球玉米供应紧张与否主要取决于巴西玉米的收成，但即使巴西玉米获得丰收，美国、乌克兰和欧盟的问题也将意味着全球玉米供应需要2~3年的好收成才能恢复。

　　对我国玉米市场有何影响?

　　2020、2021年，我国都是全球最大的玉米进口国，但我国也一直在通过增加国内产量来满足需求，截止目前为止，本年度我国玉米进口数量呈下降趋势。

　　根据海关数据显示，8月份我国进口玉米180万吨，环比增加26万吨，增幅16.9%;和2021年8月份相比，减少143万吨，同比减少44.3%。1~8月份，我国共进口玉米1693万吨，和2021年同期相比，减少447万吨，减幅20.9%。

　　在2021年，美国和乌克兰是我国进口玉米的主要来源，两国进口量分别占到了总进口量的70%、29%。2021年此时，我国已经购买了美国大约1200万吨玉米，但今年到目前为止，只购买了300万吨左右的美国玉米，并从其它出口商那里购买了有限的供应。

　　从中我们可以看出，在减少玉米进口量的同时，为了降低供应风险，我国正在使玉米进口多样化。其中很重要的一个举措是引进巴西玉米，在过去的9年中，我国几乎没有从巴西进口玉米。而在今年5月份的时候，我国与巴西签署协议以促进巴西玉米进口，从巴西进口玉米对两国都有利。首先，巴西玉米更便宜，截止10月3日，FOB美国玉米价格为326.25美元/吨，而巴西玉米为273美元/吨;其次，也有助于降低我国过于依赖美国玉米进口的风险。因此，开拓巴西市场或将影响中美玉米贸易结构。

　　我们都知道，作为饲料的主要原料，玉米在饲料中的消费占比大约在60%左右。尽管疫情防控影响猪肉消费而导致玉米需求放缓，但目前猪肉消费逐渐已从外出就餐转向家庭消费，而随着消费旺季的到来，预计下半年猪肉需求将进一步改善，进而带动玉米需求增加。

　　从国内来看，根据调研数据测算，我国新季玉米存在1000万吨的预期减产，由于未来玉米供应端缺口仍依赖进口弥补，在全球玉米供应收紧的背景下，我国玉米进口或将延续低位运行态势，玉米供应缺口在扩大。

　　总之，新季玉米市场总体呈现出“供减需增”的格局，国内玉米价格重心有望被进一步抬升。但宏观方面受美联储持续加息影响，宏观经济衰退预期和国际油价中枢下行都将限制玉米价格上行空间。