近日，农业农村部召开实质性派生品种制度实施座谈会，落实种子法有关要求，推动实质性派生品种(EDV)制度早落地早见效，激发育种原始创新活力。

　　光大证券分析称，此次EDV制度的加速推进，标志着中国种业知识产权保护进入新阶段。EDV制度的核心在于建立育种者间的利益分享机制，通过限制对原始品种的“修饰性育种”，保护原始创新成果。

　　当前我国种业同质化问题突出，2024年审定的玉米品种中，近40%为模仿改良品种。EDV制度落地后，需支付原始品种权人许可费的比例预计提升至15%-20%，直接推动头部种企研发投入回报率提升。

　　叠加中国对美农产品加征34%关税政策，大豆、玉米等进口成本显著抬升，2024年自美进口大豆占比已降至21.1%，进口替代需求倒逼国内种业技术升级。

　　政策层面，中央对于粮食安全高度重视，将加大对种业的支持力度，包括财政补贴、税收优惠等，这将进一步激发企业的创新活力，推动种业的发展。同时，转基因商业化进程加速，2025年中央一号文件明确提出扩大玉米、大豆生物育种试点，预计转基因玉米种植面积将突破4500万亩，带动种子市场规模增长超60亿元。

　　技术储备方面，国内转基因玉米品种单产较传统品种提高8%-12%，抗虫效果达95%以上，头部企业性状许可费收入已进入兑现期。

　　结合中国对美部分农产品加征34%关税的反制政策来看，EDV制度与关税政策形成双重催化：一方面，种业知识产权保护强化推动行业集中度提升，CR5有望从28%提升至35%;另一方面，进口替代加速转基因技术渗透，具备自主知识产权性状的企业将主导市场份额分配。

　　展望后市，光大证券认为，2025年我国玉米供需缺口预计达2000万吨，转基因品种推广可减少进口依赖约30%，种业与粮食安全主题形成强关联，预计2025年种业市场规模预计达1412亿元，其中转基因种子占比或突破30%。落脚到A股市场，转基因技术突破和进口替代逻辑形成板块双击效应，关注转基因技术领先的龙头种企。