调研背景介绍:为加强投资者风险管理能力,促进期货市场深度服务实体经济,2月26日至3月5日,郑州商品交易所组织中西部地区菜油市场调研,调研对象为当地油厂及贸易商。
行程安排:早上驱车自重庆至新津,下午抵达,与当地油脂公司及贸易商相关人士座谈。
调研背景:四川地区是国产菜籽重要产区以及菜油的重要销区,新津地区在四川具有典型代表性,本次调研当地油厂反映近年国产菜籽产量在70-75万吨左右,其中农民自留比例约50%。新津当地菜油主要辐射成都及周边,成都及周边菜油消费占整个四川地区菜油消费比重超过80%。
调研情况汇总:
四川地区菜油供应情况。四川地区菜油供应来源主要包括:(1)收购四川当地菜籽压榨生产菜油,其中分为大型油厂收购和小作坊收购,小作坊收购量占比超过50%。(2)拍卖菜油,新津地区油厂拍卖菜油大部分来自四川本省。(3)外省流入,去年由于有拍卖菜油补充市场所需,挤占了外省菜油流入量,新津地区主要考虑从广西、云贵地区采购菜油。物流费用:当地油厂表示四川境内90%菜油流通采用汽运,从广西至新津的运费高于至重庆,约450元/吨左右。
四川地区菜油消费情况。通过本次座谈了解:(1)四川地区油脂消费中散油占比约40%,包装油占比约60%,其中菜油消费占比约30%。(2)第一批拍卖菜油在16年9月份前后完全被市场消化,主要途径是脱溶后加工成中包装销售,少部分加工成一级菜油(对比:我们在重庆地区调研了解到当地拍卖油主要用于包装油)。(3)第二批拍卖油中至少还有60%的量以库存的形式存在,尚未被消化。(4)按照企业性质来划分,拍卖油成交量中,具备灌装能力的企业成交量占比50-60%,约40%左右的企业自身不具备消化渠道,对于这部分企业,目前菜油价格低迷,低于部分企业的拍卖成交均价,因而当前压力较大。当地油厂相关人士表示,目前菜油成交清淡,价格低迷,消费情况不及年前和去年同期。年前11、12月期间消费较旺,进入1月后转清淡,旺季不旺。当前市场豆油的消费也清淡,四川地区目前豆油库存高于正常水平。
加工成本:13年生产的储备油精练到一级菜油的费用大概是400元/吨,但四川地区具备精炼能力的油厂不多。拍卖菜油脱溶的成本一般是100-150元/吨,四川地区拍卖油散油贸易大多经过脱溶后再流通。
豆菜油替代:本次座谈了解到,一级菜油与一级豆油平水时,一级菜油会挤占一级豆油,第二批拍卖油成交价格普遍高于第一批,一级菜油升水一级豆油运行,因此并没有挤占一级豆油份额。但目前菜油从广西防城港过来大概7050元/吨的成本,高于拍卖价格。
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