【原油】美联储仍对顽固的通货膨胀感到棘手，一再重申加息的鹰派立场，进而给原油走势浇了一盆冷水。鲍威尔警告称，为了控制通胀，联邦基金利率需要进一步上调，从而为3月议息会议上加息50个基点留出了预期。美国劳工统计局公布数据，2月新增非农就业人口31.1万，显著高于市场预期值22.5万。强劲的就业市场显示经济仍具有韧性，尚能够支持较高的联邦基金利率水平。目前，市场已经交易更大幅度的加息预期，2023年中利率可能会达到6%，令经济衰退和需求走弱的可能性增加，导致原油价格下跌。不过，考虑到供应端种种问题，以及中国能源消费回暖，全年来看原油基本面整体料应是趋紧的。
【油脂】周五CBOT豆油市场延续弱势继续下探，技术上保持下跌状态。马来西亚棕榈油期货市场周五大幅回落收于三周低位，周线下跌近6%。尽管2月马来西亚棕榈油库存降至6个月来最低水平，但CBOT豆油和中国油脂市场的弱势表现仍引发较强回吐压力。马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的2月份棕榈油供需报告显示，该国2月底棕榈油库存环比下降6.6%至212万吨；产量环比下降9.35%至125万吨，为连续第四个月下降；出口下滑1.99%至110万吨，创10个月低点。船运调查机构ITS发布的报告显示，3月1-10日马来西亚棕榈油出口环比增长45.3%，Amspec Agri 的同期增幅为52.1%。马来西亚2月棕榈油库存降幅超过预期，3月上旬出口增势迅猛，将为3月库存维持低位创造条件。马来西亚棕榈油市场的利多题材有望继续为马盘抗跌提供支撑。国内油脂市场方面，市场聚焦巨量进口油菜籽陆续到港对油脂市场的整体影响。据船期统计，3月进口油菜籽到港量为91.5万吨，大大高于上月预报的48万到港量。据监测，上周末国内进口压榨菜籽油库存量攀升至9个月高位，达到24.7万吨。随着进口菜籽陆续到港并进入压榨环节，菜油供应压力将继续向远月传导。周五国内油脂期货市场整体大幅下挫，菜籽油期货加速下跌，豆油和棕榈油跌幅扩大，夜盘延续弱势震荡状态。受外盘油脂弱势及美国硅谷银行破产影响，今日国内油脂期货市场走势仍不乐观。风险提示：国内油脂库存变化和市场对风险事件的反应。