印尼油棕树种植面积最大

　　印尼国土面积191万平方公里，油棕树种植面积超过13500万公顷；马来西亚国土面积33万平方公里，油棕树种植面积超过5500万公顷。很显然，印尼是全球油棕树种植面积最大的国家，且遥遥领先于马来西亚，这也意味着印尼是全球最大的棕榈油产区。

　　根据美国农业部对外农业服务局（FAS）数据分析，长久以来，印尼油棕树收获面积持续增加。2003/2004年度，印尼棕榈油收获面积为3936公顷，预计2022/2023年度收获面积为13500公顷，年均复合增长速度为6.36%，印尼油棕树种植面积仍保持正增长，棕榈油产量也随之水涨船高。

　　影响棕榈油单产的要素

　　一般来说，决定棕榈油产量的因素是面积和单产。若无重大政策变化或外部冲击，油棕树种植面积是影响产量的中长期因素，而单产是短期因素，可以在短期内大幅波动，影响单产的因素众多，降雨量、树龄结构、劳动力数量、施肥情况、公共卫生事件等都会使单产波动。近20年来，印尼棕榈油单产总体表现平稳，在3.3吨/公顷上下波动，2022/2023年度的单产是3.41吨/公顷，在这个基础上，单产向上大幅波动的可能性较小。

　　第一，气候因素。气候因素是影响棕榈油单产的短期因素，尤其是厄尔尼诺现象和拉尼娜现象对降雨量的影响。一般来说，月累计降雨量低于200毫米会对棕榈油产量不利，而月降雨量在250—350毫米对棕榈油产量最有利。厄尔尼诺现象会降低东南亚的降水量，从而导致8—10个月后和20—22个月后的棕榈油减产，对当期产量则无明显影响。拉尼娜现象会增加东南亚的降水量，其对棕榈油产量的影响主要体现在两个方面：一是过量降雨影响当期收获节奏及产量，二是充沛的雨水会增加棕榈油产量，包括滞后8—10个月及滞后20—22个月的两波主要冲击。

　　从历史数据来看，拉尼娜现象之后的棕榈产量并不一定增加。从过去4次拉尼娜后的产量表现来看，拉尼娜过后的第一年与第二年的产量增减不一，没有表现出足够的规律性，这说明降水量因素对棕榈油产量的影响并不是决定性的。2020—2022年，连续3年在秋冬季节形成拉尼娜现象，市场称之为“三峰拉尼娜”，充沛的降水有助于鲜果串（FFB）生长，这可能会提高今年下半年印尼棕榈油单产。

　　第二，树龄结构。树龄结构是影响单产的重要因素。通常油棕树在7—18年处于旺产期，在第10年左右单产达到顶峰，随后逐年缓慢下滑，一般在树龄22年时被砍掉重植。印尼约50%的油棕树处于在10—20年，31%的油棕树超过21年，旺产期的油棕树占比大。当下正是印尼棕榈油单产水平很高的时间段，期待依靠树龄进一步大幅提高单产不现实。在2022/2023年度没有出现大面积油棕树重植的情况下，如果考虑年份上的背靠背，树龄对单产的影响则很小。

　　第三，工人数量。棕榈油果采摘是十分艰辛的体力工作，马来西亚本地人甚至不愿意从这种工作，这导致马来西亚棕榈油行业工人缺口日益增大，2022年马来西亚棕榈油行业工人缺口达到12万人，劳工短缺严重影响棕榈果的收获，从而降低了马来西亚棕榈油产量。然而，印尼却从来不存在劳工短缺问题。印尼人口数量众多，但发展相对落后。2022年，印尼人口总量达到2.76亿人，人均GDP为4788美元，人均GDP处于全球中等偏下水平，印尼有充裕的低价劳动力，其中不乏有工人为追求更高收入，出国至马来西亚从事棕榈果的采摘工作。

　　重点关注GAPKI公布的数据

　　印尼作为全球最大的棕榈油生产国，其官方机构印尼棕榈油协会（GAPKI）公布的数据太滞后，但作为唯一的官方机构，GAPKI公布的数据仍值得重点关注。近期，GAPKI公布2023年7月印尼棕榈油相关数据，其中毛棕榈油产量436万吨。截至7月底，2022/2023年度印尼已经生产棕榈油3811万吨，2021/2022年度同期生产棕榈油3694万吨，同比增加117万吨，增幅3.16%。

　　无论是纵向的历史对比还是横向与马来西亚对比，3.16%的增幅都是正常的，也比较符合我们的预期。纵向对比，历史上印尼棕榈油产量增长幅度最大的一次是16%，20年平均增速约8%，10年平均增速约5%，总体增长趋势放缓。很显然，2022/2023年度棕榈油产量增幅处在比较低的水平。横向对比，2022/2023年度马来西亚棕榈油产量为1839万吨，同比增加25万吨，增幅1.34%。马来西亚与印尼同处在东南亚地区，面临基本相同的气候条件，理论上说，作物单产的增减幅度不会出现较大偏离。

　　印尼棕榈油产量增长来源大概率来自两个方面：一是面积增加，二是拉尼娜现象后单产增加。因为拉尼娜带来的增产效果还在持续，所以预计2022/2023年度印尼棕榈油单产增幅将进一步扩大。对于2022/2023年度印尼棕榈油产量，按照GAPKI目前公布的数据预估，2022/2023年度印尼棕榈油产量将达到4700万吨，同比增加156万吨。