【豆类基本面】因美豆出口销售数据令人失望，美豆收割活动扩大以及经济忧虑等多重利空因素影响，周四CBOT大豆期货市场承压大幅回落，主力合约一个月来首次跌破1300美分关口，盘中豆粕和豆油同步收跌。美国农业部公布的周度出口销售报告显示，截止9月14日当周，美国当前市场年度大豆出口销售净增43.41万吨，此前市场预估出口净增区间为55-120万吨。近期受巴西供应充足、美元坚挺以及美国内河水位偏低等因素影响，美豆出口需求下降，令市场对美豆减产的担忧情绪也在减弱。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周四下跌0.88%，大宗商品市场呈现普跌局面。

　　【大豆】东北主产区天气条件良好利于大豆成熟，大豆收割工作已陆续展开。继国储连续进行大豆拍卖之后，上周黑龙江省出台文件要求加快地方调节储备大豆销售出库，9月22日将在黑龙江省多地进行地方调节储备大豆竞价销售。主产区已有零星新豆上市，价格基本与陈豆价格实现平稳对接。大豆收获季节，国储和地储加大销售力度，释放出的库容可为后期调节市场之需，但也增加了大豆供应压力。国家农业农村部表示2023/2024年度中国大豆产量预计为2146万吨，与上月预测数据保持一致。周四豆一期货市场宽幅震荡反弹遇阻，明显受到豆类相关品种集体走弱的拖累，市场追涨情绪有所降温。美豆跌出新低，国内新豆上市压力以及豆类商品整体走弱，豆一期货市场下行压力再次增加。夜盘豆一期货市场大幅回落，技术上同样面临破位风险，今日有望保持震荡调整局面。风险提示：产区大豆现货和豆二等相关品种表现。

　　【豆粕菜粕】周四国内豆粕现货报价整体回落，各地跌幅多在30-40元/吨，沿海豆粕报价多运行在4550-4650元/吨之间，其中张家港报价4550元/吨，天津报价4650元/吨，东莞报价4560元/吨。美豆跌至一个月低点，成本驱动再度增强，豆粕库存攀升与需方观望情绪升温，豆粕现货市场处于调整节奏。周四国内粕类期货市场高开低走大幅回落，短暂反弹行情基本结束，整体重回弱势调整通道。美豆收割压力显现，进口巴西大豆由于港口发船延迟，预计原本在9、10月到港的大豆将集中在11月之后到港，届时将与进口美豆形成供应叠加，继续改善国内供应环境。夜盘粕类期货延续弱势，受美豆破位下跌影响，今日国内粕类期货市场有望保持震荡偏弱行情继续向下寻找支撑。风险提示：现货走势和美豆市场表现。

　　【油脂】周四CBOT豆油市场继续大幅下跌，技术上呈现四连阴弱势不断强化。周四马来西亚棕榈油期货市场保持跌势收于三个月最低点，继续受到相关植物油市场的弱势拖累。船运调查机构ITS和AmSpecAgri发布的数据显示，马来西亚9月1-20日棕榈油产品出口环比分别增加2.4%和1.8%，明显改善了9月上半月环比下降10%左右的出口低迷状态。马来西亚棕榈油出口虽有回升迹象，但产量增幅仍高于出口增幅，库存压力依然较大。国内油脂市场方面，国内三大食用油库存总量维持高位，双节备货接近尾声，油脂库存升高而需求下降，外部大豆、油菜籽和棕榈油等市场均缺少利多题材，内外盘形成弱势共振，油厂挺油动力不足，油脂市场处于典型的调整周期。周四国内油脂期货市场承接外盘弱势集体破位下跌，并且在国内商品普跌氛围下有加速下跌迹象。夜盘油脂市场跌势略有放缓，今日国内油脂期货市场有望延续低位震荡行情。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。