一、现货回顾

　　国内主产区中储粮积极入市收购，收储库点大幅增加，市场情绪有所回暖，对现货价格有所提振，而种植户对低质粮源积极出货，用粮企业建库意愿弱，市场走货放缓，区域性供应仍充足，价格继续盘整。玉米增储消息带动市场情绪有所好转，产地持粮主体适量出货，北方港口集港量小幅增加，北方港口集港粮持续到货，贸易商执行前期合同，收购价格小幅上调，其中锦州港周比上涨40元/吨;南方港口船期到港集中，玉米库存不断攀升，饲企观望心态增强，但受中储增储和北港价格反弹提振，贸易商报价走高，其中蛇口港周比上涨60元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格大幅下挫。东北产区基层种植户玉米售粮进度已过二成半，其中黑龙江近三成，吉林过一成半，辽宁过四成半，内蒙古约二成。中储粮开展增储收购工作，多数地区增加收储库点，对优质粮源价有所提振，但因部分地区粮源质量较差，达不到入库标准，深加工企业对毒素等指标限制宽松，市场粮源多流向贸易商和深加工企业，贸易主体大规模存粮意愿较弱，深加工与饲料企业滚动性补库，对价格有所约束，其中哈尔滨周比下跌10元/吨;华北黄淮产区基层种植户玉米售粮进度三成多，其中河北售粮进度过二成半，山东售粮进度已两成半，河南售粮进度近四成，山西售粮进度近三成。东北粮源入关难度偏大，新粮水分偏高，基层种植户及贸易商出粮心态转积极，上市仍是以本地潮粮为主，贸易商倾向于采取快进快出的策略，市场供应量维持宽松状态，下游企业按需采购，收购价格窄幅波动，其中潍坊周比下跌10元/吨。

　　二、期货回顾

　　美盘玉米：2024年12月6日CBOT-3月玉米合约收涨5美分，报收440美分/蒲式耳。因技术性买盘活跃，美国出口销售强劲。2024年12月9日CBOT-3月玉米合约收涨1.75美分，报收441.75美分/蒲式耳。因美国玉米期末库存可能调低。2024年12月10日CBOT-3月玉米合约收涨7.25美分，报收449美分/蒲式耳。因库存下调幅度超过预期。2024年12月11日CBOT-3月玉米合约收跌0.75美分，报收448.25美分/蒲式耳。因多头获利平仓抛售。2024年12月12日CBOT-3月玉米合约收跌4.75美分，报收443.50美分/蒲式耳。因多头获利平仓。

　　大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2501，12月9日开盘价2090元，收盘价2087元，跌4元，最高价2100元，最低价2083元，结算价2091元;12月10日开盘价2091元，收盘价21137元，跌4元，最高价2125元，最低价2091元，结算价2108元;12月11日开盘价2118元，收盘价2122元，涨14元，最高价2131元，最低价2113元，结算价2121元;12月12日开盘价2118元，收盘价2115元，跌6元，最高价2126元，最低价2113元，结算价2119元;12月13日开盘价2112元，收盘价2115元，跌4元，最高价2119元，最低价2101元，结算价2110元。

　　三、本周新闻

　　1、联合国粮农组织(FAO)的报告显示，11月份全球食品价格创下19个月以来的最高水平，主要是受到植物油价格飙升的推动。

　　2、联合国粮农组织(FAO)发布的谷物供需简报显示，2024年全球谷物产量估计为28.41亿吨，低于上月预估的28.48亿吨，同比下降约0.6%，但是仍为有史以来第二大产量。

　　3、乌克兰农业部称，截至12月6日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1885.5万吨，高于一周前的1798万吨，比去年同期的1372.3万吨增长513万吨或37.4%，一周前是同比提高39.1%。

　　4、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，上周阿根廷玉米播种步伐加快，比一周前高出6.5个百分点，而前一周播种推进了1.9%。

　　5、巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示，11月巴西玉米出口量为472.6万吨，而去年11月份全月出口量为740.6万吨。

　　6、巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，2024年12月份巴西玉米出口量估计为359.5万吨，低于11月的487万吨，也低于去年12月的645.8万吨。

　　7、截至12月1日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物进口量为13,683,872吨，比去年同期减少5%，上周同比减少5%。

　　8、截至12月1日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物出口量为13,912,499吨，比去年同期减少31%，上周同比降低30%。

　　9、中储粮网12月9日储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米23000吨，全部流拍。

　　10、中储粮网12月9日山东分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米16900吨，成交数量16900吨，成交率100%。

　　11、中储粮网12月9日江西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米4217吨，成交数量4217吨，成交率100%。

　　12、中储粮网12月9日山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米8500吨，成交数量8500吨，成交率100%。

　　13、中储粮网12月9日内蒙古分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米15138吨，成交数量2298吨，成交率15%。

　　14、贸易商表示，阿尔及利亚国家采购机构ONAB没有通过上周四结束的招标买入玉米。

　　15、印尼食品事务高级部长祖基菲里·哈桑表示，印尼将在2025年进口90万吨食用玉米和340万吨粗糖，这些进口仅用作工业原材料。

　　16、截至2024年12月5日的一周，美国玉米出口检验量为1,049,690吨，上周为修正后的948,812吨，去年同期为725,330吨。

　　17、截至12月5日，美国34个地区的玉米酒糟粕(DDGS)报价平均为154美元/吨，比一周前上涨1美元。过去一周玉米价格上涨，乙醇产量下降，对DDGS价格上涨有利。

　　18、随着玉米价格下跌，饲料小麦和玉米价差扩大，使得11月下半月的饲料小麦需求减少。菲律宾买家持观望态度，因为预计降雨影响澳洲东海岸收成后，饲料小麦的价格将进一步下跌。

　　19、法国农业局(FranceAgriMer)表示，法国玉米收获进度为94%，高于一周前的89%，继续低于五年均值98%。

　　20、咨询机构AgRural公司表示，截至12月5日，巴西中南部的2024/25年度首季玉米播种面积达到预期面积的95%，高于一周前的94%，去年同期为95%。

　　21、咨询机构APK-Inform发布报告，将乌克兰2024年谷物产量预期值调高了90万吨，从之前预期的5250万吨上调至5340万吨，主要因为玉米产量超出早先预期。

　　22、欧盟气候监测机构哥白尼气候变化服务局9日表示，依据今年前11个月的气温数据基本可以确定，2024年将成为自1850年有相关记录以来最热的年份。

　　23、中储粮网12月10日河南分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米8000吨，成交数量8000吨，成交率100%。

　　24、中储粮网12月10日北京分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米39479吨，成交数量39479吨，成交率100%。

　　25、中储粮网12月10日山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米6000吨，成交数量6000吨，成交率100%。

　　26、中储粮网12月10日江西分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米14536吨，成交数量14536吨，成交率100%。

　　27、中储粮网12月10日北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米152吨，成交数量152吨，成交率100%。

　　28、中储粮网12月10日进口玉米(转基因)竞价销售结果：计划销售数量146468吨，实际成交109851吨，成交率75%。

　　29、日本气象厅表示，随着冬季到来，拉尼娜现象的特征变得越来越明显，但是到目前为止仍处于中性天气。

　　30、贸易商和分析师表示，西班牙进口商正在以至少六年来未见的速度购买美国玉米，因为南美玉米价格高企以及乌克兰玉米质量令人担忧，促使西班牙进口商从其传统的供应国转向美国。

　　31、中国农业部发布的月份月度报告显示，由于极端天气影响东北主产区的作物生长，本月下调了中国玉米产量预期值。2024/25年度(10月至9月)中国玉米产量估计为2.9384亿吨，较上月预测值调低了约1个百分点。

　　32、巴西国家商品供应公司(CONAB)表示，截至12月8日，2024/25年度首季玉米播种完成72.2%，一周前65.1%，去年同期65.9%。

　　33、咨询机构Safras & Mercado表示，截至12月6日，巴西中南部地区的二季玉米销售量已达到预期产量8589.1万吨的77.7%，高于一个月前的66.5%。

　　34、乌克兰农业和土地政策委员会成员德米特罗·索洛姆丘克表示，2024年11月土耳其取代西班牙成为乌克兰玉米的最大进口国。

　　35、乌克兰农业部表示，该部门已经确定了12月份的农产品最低出口价格，将适用于小麦、玉米、葵花籽油、大豆、油菜籽和其他一些农产品，这些农产品也是乌克兰主要出口收入来源。

　　36、俄罗斯谷物出口商联盟主席爱德华·泽尔宁表示，俄罗斯出口商已准备好与埃及新成立的MostakbalMisr可持续发展机构合作。

　　37、俄罗斯主要的农业分析机构表示，俄罗斯冬季作物状况可能没有数据显示的那么糟糕，因为这些数据没有考虑到由于气候变化许多作物发芽较晚的事实。

　　38、中储粮网12月11日内蒙古分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米7612吨，成交数量7612吨，成交率100%。

　　39、中储粮网12月11日辽宁分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米3684吨，成交数量3684吨，成交率100%。

　　40、今年，中储粮及所属相关企业在东北等玉米主产区增加2024年产国产玉米收储规模，截至目前，中储粮在各玉米主产区共布设收购库点超过340个，积极发挥稳市场稳预期作用。

　　41、南美作物专家迈克尔·科尔多涅博士发布报告，2024/25年度巴西玉米产量估计为1.25亿吨，阿根廷玉米产量估计为4800万吨，也和一周前持平。

　　42、世界气象组织(WMO)表示，未来三个月出现拉尼娜现象的可能性超过50%。但是如果发生，强度将相对较弱且持续时间较短。

　　43、巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，2024年12月份巴西玉米出口量估计为396万吨，一周前预估值为359.5万吨。

　　44、乌克兰农业部称，截至12月11日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为1908.9万吨，高于一周前的1858.4万吨，比去年同期的1469.7万吨增长439万吨或者29.9%，而一周前是同比增长38.7%。

　　45、中储粮网12月12日河南分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米7300吨，成交数量7300吨，成交率100%。

　　46、中储粮网12月12日储运公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米18000吨，成交数量18000吨，成交率100%。

　　47、中储粮网12月12日新疆分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，成交数量10000吨，成交率100%。

　　48、中储粮网12月12日山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5200吨，成交数量4212吨，成交率81%。

　　49、中储粮网12月12日成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米3795吨，成交数量3795吨，成交率100%。

　　50、中储粮网12月12日辽宁分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米31584吨，成交数量15772吨，成交率50%。

　　51、俄罗斯农业监管机构周四表示，已禁止从智利、法国、匈牙利和土耳其进口葵花籽和玉米种子，旨在减少对种子进口的依赖。

　　52、截止到2024年12月5日，2024/25年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为1.6万吨，去年同期为121万吨。

　　53、美国国家气象局气候预测中心(CPC)周四称，2024年11月至2025年1月出现拉尼娜的可能性为59%，最有可能在2025年3月到5月份期间过渡为中性天气。

　　54、截至12月4日，阿根廷农户销售了3,857万吨2023/24年度玉米，比一周前高出103万吨。去年同期销售为2,810万吨。之前一周销售量约为80万吨。

　　55、巴西国家商品供应公司(CONAB)发布第三次产量预测报告，预计巴西2024/25年度玉米总产量将达到1.19633亿吨，和上月预估持平，比上年产量增长3.4%，上月预测同比增长3.6%。

　　56、中储粮网12月13日进口玉米(转基因)竞价销售结果：计划销售数量56857吨，实际成交55720吨，成交率98%。

　　57、中储粮网12月13日山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米吨，成交数量3795吨，成交率100%。

　　58、中储粮网12月13日成都分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米5000吨，成交数量5000吨，成交率100%。

　　59、中储粮网12月13日山东分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米8370吨，成交数量8370吨，成交率100%。

　　60、中储粮网12月13日湖北分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米6660吨，成交数量6660吨，成交率100%。

　　61、中储粮网12月13日北京分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米5630吨，成交数量3491吨，成交率62%。

　　四、生猪市场

　　本周生猪价格环比继续下跌。连续降价，养殖端挺价惜售情绪增强，市场适重猪源减少，供应压力有所缓解;加上北方大雪天气，居民对猪肉消费增加，南方腌腊需求也有所增长。需求好转加上养殖端情绪增强，猪价底部支撑较强。不过上市猪企前十一月出栏数据显示，部分猪企出栏进度相对较慢，12月份或将继续放量，供应端仍面临较大压力，加之气温下降不急预期，需求增量不足，屠宰端承接有限。期间猪价一度出现止跌迹象，但整体周内猪价持续偏弱震荡为主，周度均价环比继续下跌。

　　五、玉米库存

　　截至12月13日北方港口四港玉米库存共计约456万吨。北方港口上量偏快，但以合同粮为主。截止周五广东港口玉米库存96万吨。下游提货放缓，预售订单成交不多，内贸玉米日均出货在1.1万吨。

　　六、后市分析

　　12月份，中国新季玉米继续处于集中上市阶段，市场供应总体依旧充足，但因为陈化玉米库存继续下降而新季玉米潮粮占比依旧明显偏高，进口玉米替代原料持续偏低对玉米的替代持续下降，因此从理论上看玉米价格在上市旺季阶段依旧存在上涨机会。而天气因素成为影响价格行情走势的关键因素—北方产区继续处于暴雪阶段，一方面影响运输同时利于潮粮保存提振种植户惜售情绪，缓解价格下跌压力。叠加收储点增加收储量加码也利多价格，因此我们预判12月及1月份期间产区玉米价格总体依旧稳中略偏弱走势为主的可能性更大，但产区极端暴雪天气有推动价格出现阶段性短时上涨的机会存在。