8月4日深夜，江西正邦科技股份有限公司公布了重整计划(草案)，牵头重整投资人双胞胎集团承诺在重整完成后，将逐步向正邦科技置入自身生猪养殖、饲料等业务资产，直至4年内完成相关业务及资产的整体上市。

　　根据该计划，正邦科技将以现有总股本近32亿股为基数，按每10股转增不超过18股的规模实施资本公积金转增股本，共计转增57亿股。

　　转增股票中的31.5亿股由重整投资人有条件受让，其中产业投资人即双胞胎集团以1.1元/股价格受让14亿股;16家联合投资人以1.6元/股价格受让17.5亿股，由此重整投资人将合计为正邦提供资金43.40亿元。

　　转增股票中的其余25.5亿股将通过以股抵债的方式，用于清偿正邦科技及正邦养殖系列公司债务，股票抵债价格为11-12.5元/股。

　　截至8月4日，正邦在深圳证券交易所的收盘价格为2.61元/股。

　　01 投资协议

　　根据正邦科技与重整投资人签署的《重整投资协议》，其敲定的重整投资人共有17家，包括组成双胞胎信达联合体的江西双胞胎农业有限公司、中国信达资产管理股份有限公司江西省分公司、江西省金融资产管理股份有限公司、宁波泓洋投资合伙企业(有限合伙)4家及其各自指定的第三方投资人。

　　双胞胎农业系双胞胎集团参与重整投资的投资主体。中国信达、江西金资使用的投资主体分别为芜湖千鲤信双投资合伙企业(有限合伙)、南昌金牧纾困企业管理中心(有限合伙)，两者分别受让3.1亿股和2.1亿股。宁波泓洋的实际控制人则为知名PE鼎一投资的80后女掌门人郑华玲，其通过两个投资平台合计受让了1亿股。

　　其余第三方投资人中亦可谓“卧虎藏龙”，相关的实际控制人包括了国务院国资委、江西省国资委、深圳市国资委、招商局集团、广东粤财资产管理有限公司、广东民营投资股份有限公司等。

　　除双胞胎受让的转增股票锁定期为三年外，其余重整投资人的锁定期均为一年。

　　根据《重整投资协议》的安排，待重整完成后，双胞胎集团将持有正邦科技约15.36%的股权。

　　02 经营方案

　　重整计划(草案)指出，双胞胎集团作为产业投资人通过参与本次重整可以实现与正邦科技在生猪养殖、饲料等领域业务的协同发展。双方拟定的一些经营方案包括：

　　加快引种复产工作，恢复母猪场满负荷生产

　　双胞胎集团将根据正邦科技重整后的经营状况，积极协助后者通过外购优质种猪、自培育种猪等方式筹备种猪引种工作。

　　自繁自养、“公司+农户”双轮驱动，加快育肥上市

　　本次重整完成后，双胞胎集团将为正邦科技提供“公司+农户”的市场开发渠道，协助上市公司选择优质养户合作，快速投苗，加快恢复上市公司生猪出栏规模。

　　提供兜底销售保障，助力盈利能力恢复

　　考虑到农户合作渠道及育肥场开拓需要一定周期，双胞胎集团将按照不低于市场公允水平的价格收购上市公司因产能限制而无法自育肥的仔猪，为正邦科技提供仔猪兜底销售保障，助力上市公司盈利能力的恢复。

　　恢复饲料厂正常生产，提升饲料产品销量

　　本次重整完成后，双胞胎集团将对正邦科技保留饲料厂和自有的140余家饲料公司进行合理规划，在双方业务独立运行、优先保障上市公司利益的基础上，避免重复的竞争内耗。双胞胎还将协助上市公司快速恢复饲料厂正常生产，提升饲料产品产销量，包括与正邦科技共享饲料原材料全球采购平台，帮助降低采购平均价格，并助其获得灵活的采购账期，缓解上市公司现金压力。

　　03 重整承诺

　　为实现正邦科技的长期稳健发展，双胞胎集团承诺：本次重整完成后的2年内，双胞胎将逐步启动自身生猪养殖、饲料等业务资产置入上市公司的重组程序，并在重整完成后的4年内完成相关业务及资产的整体上市。

　　为实现正邦科技的长期稳健发展，双胞胎集团承诺：本次重整后的两年内，双胞胎将逐步启动自身生猪养殖、饲料等业务资产置入上市公司的重组程序，并在重组完成后的4年内完成相关业务及资产的整体上市。

　　2022年，双胞胎实现猪饲料销量近1200万吨，位列全球猪料企业前列;肥猪出栏超930万头，母猪存栏量超50万头，生猪养殖规模位居国内前四。同期正邦的生猪出栏约为845万头，其中仔猪占比超过40%。

　　其还承诺，在资产注入正邦科技之前，双胞胎集团将实现栏位利用率90%以上，PSY达到26头以上，生猪养殖料肉比低于2.6，生猪上市率超过94%，断奶苗综合成本低于360元/头，生猪上市综合成本低于7.5元/斤，达到行业一流水平。

　　双胞胎集团及关联方还将支持和协调正邦科技获得总额不低于20亿元的多种形式融资，包括但不限于银行贷款及定增等，以保证上市公司发展所需。

　　职工安置方面，双胞胎亦承诺，对于正邦科技在重整前产生的员工欠薪，将按照重整计划规定，作为职工债权100%现金清偿;重整后的正邦科技将保留包括全部员工的劳动关系，原有员工的工龄将连续计算，薪酬待遇及社保缴纳水平不降低，并通过优化考核方案进一步提升激励水平。