【豆类基本面】受美国农业部下调美国大豆产量和单产提振，周四CBOT大豆期货市场逆转早盘跌势强势飙升，基准合约收盘涨幅近3%，创下7月13日以来最大单日百分比涨幅，盘中豆油和豆粕同步上涨，美豆在8月底以来的调整行情有望结束。美国农业部发布的月度供需报告显示，2023年美国大豆单产由上月的50.1蒲式耳/英亩下调到49.6蒲式耳/英亩，美豆总产量由上月的41.46亿蒲式耳下调到41.04亿蒲式耳。两项关键指标均低于报告前市场预估值。对于南美大豆，美国农业部预估的巴西和阿根廷大豆产量分别为1.63亿吨和4800万吨，均与上月报告保持一致。新季美豆收获季节，出口大单频现。周四有民间出口商向美国农业部报告向未知目的地出口销售29.5万吨大豆。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周四上涨0.25%，美豆强势上涨抵消了工业品市场的弱势。

　　【大豆】东北主产区大豆收割进度过半，企业陆续公布收购价格，不同蛋白含量和水分的大豆价格差异较大，其中黑龙江省各地蛋白含量超过40%的新豆收购价格多在2.50元/斤之上，蛋白含量低于38.5%的大豆价格多低于2.40元/斤。中储粮10月13日将进行69635吨陈豆拍卖。新豆集中上市与陈豆拍卖形成叠加，国产大豆市场供给压力进一步上升。目前包括官方在内的多家机构评估的2023年中国大豆产量多在2100万吨左右，远高于常年国产大豆食用消费量。近日国产大豆与进口大豆价差再度拉大，过剩的国产大豆可能无法进入压榨环节，供大于求将继续困扰国产大豆价格回升。周四豆一期货市场整体表现偏弱，由此前的抗跌转为补跌，与豆类相关品种走势不同步现象较为明显。市场虽有托市预期但尚未明朗，季节性供应压力仍需要时间消化。夜盘豆一期货市场弱势震荡，受美豆市场反弹提振，今日国内豆一期货市场有望止跌回升。风险提示：产区大豆现货和豆二等相关品种表现。

　　【豆粕菜粕】周四国内豆粕现货报价继续大幅回落，各地跌幅多在30-80元/吨，沿海豆粕报价多降至4080-4240元/吨之间，其中张家港报价4080元/吨，天津报价4240元/吨，东莞报价4130元/吨。美豆跌至近一年低点，市场看空情绪高涨，成本驱动与供给压力下油厂无力挺价，豆粕现货连跌不止。周四国内粕类期货市场低开高走小幅回升，呈现弱势震荡状态。因预计10月进口菜籽量大幅增加和水产养殖进入需求淡季，菜粕期货在供需双重阻力下表现更弱。美国农业部报告后CBOT豆类市场止跌回升强势大涨，技术上出现反转信号。国内粕类期货市场的看空预期也将得到明显改善，有望对此前的下跌行情展开集中修正。由于南美大豆产量预期维持高位，在全球远期大豆市场供应压力下降以前，豆类的市场反弹高度依然受限。受美豆强势反弹提振，今日国内粕类期货市场将扭转弱势大幅回升。风险提示：现货走势和成交情况。

　　【油脂】周四CBOT豆油市场止跌回升，结束7连阴局面，表现仍不及豆粕。周四马来西亚棕榈油期货市场大幅上涨，来自中国的需求为市场带来支撑。从机构发布的高频数据看，10月上旬，马来西亚棕榈油呈现供需双增局面，其中出口环比增幅在12.5%-29.6%，显示棕榈油价格连续回落后刺激到部分海外需求。马来西亚棕榈油季节性增产周期尚未结束，高库存显现短期内难以改善，棕榈油市场回升高度仍需其他利多因素加以配合。国内油脂方面，国内三大食用油库存总量维持高位，节后处于油脂需求淡季，棕榈油累库进度加快，但菜油库存已降至8月底以来低点，为价格抗跌带来支撑。周四国内油脂期货市场低开高走大幅回升，因有消息显示10月船期进口的加拿大菜籽到港延迟，菜油期货获得提振强势领涨，油脂板块整体触底反弹。CBOT豆油市场跟随美豆止跌回升，今日国内油脂期货市场有望继续反弹对周初以来的弱势行情进行修正。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。