【豆类基本面】受巴西可能迎来有利降水影响，周三CBOT大豆期货市场冲高回落小幅收低，盘中豆粕下跌豆油小幅上涨。受巴西北部和中部地区旱情困扰，巴西大豆播种进度不及去年同期，干旱引发的减产担忧是近期美豆大幅上涨的主要动力。天气预报显示，下周巴西干旱地区有望迎来降雨，市场密切关注降雨强度以及对种植压力的缓解程度。罗萨里奥谷物交易所表示，阿根廷核心农业产区11月上半月的降雨量高于平均水平，未来几天或将出现更多降水，对农业生产有利。美国全国油籽加工商协会(NOPA)发布的月报显示，美国10月大豆压榨量达到1.89774亿蒲式耳，环比增长14.7%，同比增长2.9%，创下历史高位。美豆出口和国内压榨量大幅攀升，强劲需求有助于缓解美豆季节性供应压力。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周三下跌0.229%，国际油价大幅回落抵消了铜等商品上涨的影响。

　　【大豆】国家农业农村部发布的月报显示，新季大豆收获已基本结束，品质明显好于常年，蛋白质含量较高，将2023/2024年度中国大豆产量预测数较上月下调57万吨至2089万吨，但仍比上年增产60万吨。随着中储粮收购政策落地，产区豆价逐渐企稳，挂牌收购的企业增多，净粮入库价多在2.51元/斤左右。东北多地降雪降温，北豆南运量下降，豆农卖豆积极性提高，部分收购点排队卖豆车辆较多。中储粮定于11月16日进行22895吨国产大豆购销双向竞价交易，11月17日将进行30414吨国产大豆竞价销售。新豆上市与陈豆拍卖叠加，大豆供给更为宽松。周三豆一期货市场延续反弹节奏大幅收高，空头主动减仓，与豆二等相关品种保持强势联动。当前国产大豆市场下有政策支撑上有供应阻力，反弹持续性仍需得到现货市场配合。夜盘豆一期货市场高开低走，今日反弹节奏有望放缓。风险提示：产区大豆现货价格和成交情况。

　　【豆粕菜粕】周三国内豆粕现货报价基本持稳，沿海豆粕报价多运行在4160-4240元/吨之间，其中张家港报价4170元/吨，天津报价4240元/吨，东莞报价4160元/吨。华南菜粕现货报价保持稳定，东莞报价为3150元/吨。南美天气忧虑提振美豆连续上涨，成本驱动力提升，但终端需求配合较差，国内豆粕和菜粕现货市场跟涨谨慎。国家粮油信心中心发布的统计数据显示，截止11月10日，国内主要油厂豆粕库存74万吨，周度增加4万吨。周三国内粕类期货市场保持强势继续震荡收高，盘中表现不及油脂强势，同时也受到现货反弹乏力的制约，涨势较为被动。中国需求和南美天气仍是市场交易的重点，巴西降雨预报可能削弱市场炒作情绪，夜盘粕类期货市场回吐部分涨幅，今日有望维持震荡行情等待进一步指引。风险提示：现货价格和南美天气变化。

　　【油脂】周三CBOT豆油市场延续升势小幅收高，技术上呈现六连阳，保持反弹节奏。周三马来西亚棕榈油期货市场继续强势上涨，受助于美国豆油和大连相关油脂品种的涨势提振。船运调查机构公布的数据显示，11月1-15日马来西亚棕榈油产品出口环比增加6.4%-9.8%。南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)发布的数据显示，马来西亚11月1-10日棕榈油产量环比增长2.90%。出口形势好转以及即将进入季节性减产周期，马来西亚棕榈油库存压力下降有助于价格回升。国内油脂方面，美豆反弹带来的成本支撑和情绪外溢仍在发酵，油脂现货整体保持涨势。周三国内油脂期货市场继续大幅上涨，内外盘、期现货保持强势联动，反弹节奏有加快之势。10月份国内多项数据好于预期，整体向好的宏观环境提振资金做多商品情绪。夜盘油脂板块高位震荡，今日延续震荡偏强走势的概率依然较大。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。