【豆类基本面】受累于原油价格大跌及获利了结，周一CBOT大豆期货市场大幅下挫，盘中豆油和豆粕同步下跌。美伊宣布停火，周一国际油价承压重挫，原油暴跌引发商品市场连锁反应，近期连续攀升的美豆市场遭遇较强抛压。民间出口商向美国农业部报告向中国出口销售13.2万吨大豆，向未知目的地出口销售12.6万吨大豆，均为2026/2027年度付运。美国农业部公布的作物生长报告显示，截至7月26日当周，美国大豆优良率从前一周的66%降至63%，当周美豆开花率为80%，结荚率为47%，均高于去年同期和五年均值。当前正值美豆生长关键期，天气仍是影响美豆走势的重要变量之一，美豆优良率超预期下降有望为美豆急跌行情带来缓冲。巴西全国谷物出口商协会(Anec)公布的数据显示，巴西7月大豆出口量预计达到1350万吨。

　　【大豆】东北产区大豆现货报价整体持稳，市场购销较为清淡。东北产区大豆进入生长关键期，土壤墒情较好，整体利于大豆作物生长。中储粮7月24日进行的32872吨国产大豆双向竞价交易全部成交。周一豆一期货市场反弹遇阻小幅收低，受到豆类相关品种整体回调的拖累。夏季消费疲弱，进口大豆供给充足，储备大豆投放呈常态化，有效保障国内供应。东北产区大豆长势正常，缺少减产题材，市场对秋季新豆看涨预期下降。美豆重挫，国内油脂油料板块炒作情绪降温，豆一期货市场面临较大上行阻力。

　　【豆粕菜粕】周一国内豆粕现货报价保持涨势，各地涨幅在20-40元/吨，沿海豆粕现货报价多运行在3040-3120元/吨。东莞菜粕报价下跌40元/吨至2290元/吨。进口大豆成本高企，提升油厂挺价动力，但国内进口大豆供给宽松，豆粕库存持续攀升，美豆市场高位急跌，粕价回调压力升高。周一国内粕类期货市场承接美豆电子盘弱势震荡回落，持仓大幅下降，原油急跌重挫商品买盘信心，豆粕和菜粕期货获利多头集中减持离场。国内豆粕市场在成本和情绪端与美豆保持联动，受美豆市场暴跌并在技术上出现顶部特征影响，国内粕类期货市场调整压力将迅速升高。

　　【油脂】周一CBOT豆油市场低开低走大幅回落，受到原油下挫的拖累。周一马来西亚棕榈油市场收跌逾1%，原油下跌抑制买盘，但需求回升为市场提供抗跌支撑。船货检验机构ITS发布的数据显示，7月1-25日马来西亚棕榈油出口增幅为15.9%，独立检验公司AmSpecAgri发布同期增幅为8.1%。周一国内油脂期货市场全线下跌，弱势原油对植物油板块的拖累效应十分突出。中东局势缓和引发原油急跌，地缘风险溢价回吐引发大宗商品市场整体承压，植物油生柴需求炒作热度快速降温，短线获利资金离场，油脂板块短暂反弹行情遭遇较强阻力。整体来看，中东局势错综复杂，美伊暂时停火局面仍缺少有效约束，商品市场情绪仍可能反复波动。国内三大植物油库存高企，供需基本面缺少上行驱动。美豆高位急跌增加行情拐点的可能，国内油脂市场仍面临较高卖压。