【豆类基本面】在供需双重压力以及经济忧虑的拖累下，周五CBOT大豆期货市场大幅下挫，7月大豆合约逼近1300美分关口，跌至去年7月以来最低点，周度跌幅近6%，新作各合约也均止跌合约新低，盘中豆油跌幅小于豆粕。美国农业部在5月供需报告中预计2023年美国大豆产量将创新纪录，并上调新季巴西和阿根廷大豆产量，为全球远期大豆市场打下供应宽松的主基调。2023年美豆开局不错，近期美国中西部大豆产区天气有利于作物早期生长。咨询机构Safras&Mercado将巴西2022/2023年度大豆产量由此前的1.5508亿吨调高到1.5566亿吨。巴西大豆获得历史性丰产，在价格上对美豆有较大出口竞争优势。此外，美国债务上限最后期限逼近，巨大的违约风险对整个金融市场形成系统性压力。

　　【大豆】国产大豆政策性收储于4月30日结束，主产区大豆现货价格多运行在两年多低位。东北主产区天气条件较好，大豆播种已近尾声，相关部门努力落实大豆扩种计划。为解决当前主产区大豆余粮销售问题，黑龙江省各市县在入户调查的基础上公布市级调节性储备大豆收购库点及收购数量，计划收购2022年产农民自产大豆42.776万吨。其中，齐齐哈尔市发布的通知显示，本次收购截止时间为2023年6月15日，收购价格为国标三等2.765-2.775元/斤，不设等级价差。市场密切关注此举能否进一步激活国产大豆市场。周五豆一期货市场冲高受阻震荡收低，夜盘止跌回升继续震荡行情。地储收购对陈豆有较强支撑作用，但新季远月合约因缺少政策提振而上涨动能不足。今日豆一期货市场有望维持震荡偏强行情。风险提示：现货市场表现和政策动向。

　　【豆粕菜粕】周五国内豆粕现货报价互有涨跌，南北价差收窄，沿海豆粕价格多运行在4160-4290元/吨之间，其中张家港报价4160元/吨，天津报价4290元/吨，东莞报价4220元/吨。现货供应紧张与美豆连跌引起的成本下降共同作用市场，随着北方此前停工检修的油厂陆续恢复开工，国内豆粕库存严重紧张局面有望逐步缓解。全球远期大豆供应更为宽松，国内推行饲用豆粕减量替代方案并且生猪存栏量连续数月回落，可能进一步削弱下半年中国进口大豆需求。国内豆粕市场“强现实、弱预期”特征仍在持续。周五国内粕类期货市场承接美豆弱势震荡收低，近月合约遭遇获利盘打压呈现领跌状态。夜盘市场虽表现偏强，但受美豆大跌影响，今日国内粕类期货市场弱势震荡的概率较大。风险提示：豆粕现货表现和国内豆粕库存变化。

　　【油脂】周五CBOT豆油市场冲高回落小幅收低，多空争夺激烈，技术上仍未摆脱弱势。周五马来西亚棕榈油期货市场大幅反弹，来自中国的进口需求为盘面回升提供支撑。与印尼下调棕榈油出口关税不同，马来西亚6月毛棕榈油出口关税维持在8%不变，但6月棕榈油出口参考价较5月提高约2%。受此影响，马来西亚棕榈油在成本上所面临的来自印尼的出口竞争压力在进一步上升。马来西亚棕榈油即将进入季节性增产周期，预计未来几个月产量将持续提升。国内油脂方面，外部油脂市场回暖暂缓国内油脂市场跌势，油脂现货价格纷纷止跌反弹。近期棕榈油库存下降较快，上周进口利润转正，6月进口采购量增加。随着油厂开工率提高，预计本周豆油和菜油库存可能继续回升。周五国内油脂期货市场跟随外盘止跌回升，油脂基本面变化不大，属于超跌反弹行情。外部市场缺少炒作题材，国内油脂供应压力后移，价格重心震荡下移的大方向很难改变。今日国内油脂期货市场有望维持低位震荡走势。风险提示：国内油脂库存变化和外盘油脂表现。