【豆类基本面】假日期间，在美豆旧作季度库存总量高于预期、美豆优良率回升以及收割提速、原油暴跌等多重利空因素影响下，CBOT大豆期货11月合约累计跌幅接近3%，技术上失守1300美分关口，价格重心下移，空头格局不断深化。美国农业部于9月30日发布季度库存报告，报告显示，截至2023年9月1日，美国旧作大豆库存总量为2.68亿蒲式耳，高于市场预期的2.42亿蒲式耳。美国农业部发布的周度生长报告显示，截至10月1日当周，美豆收割率为23%，美豆优良率为52%。美国农业部的气象预报显示，近期美国中西部地区将出现干燥天气，非常有利于大豆收获。农业咨询机构AgRural上周称，截至9月28日，巴西2023/2024年度大豆种植率已达5.2%，为历史同期最快播种进度。巴西大豆开局良好，分析机构Stonex对巴西大豆的最新产量预估已经达到1.641亿吨。美豆供给压力增强，巴西大豆保持丰产预期，美豆出口面临较大竞争压力。此外，受原油和贵金属等商品大幅下挫影响，追踪19种大宗商品走势的CRB指数在假日期间累计跌幅超过3.5%。

　　【大豆】东北主产区大豆收割工作快速推进，企业陆续公布收购价格，不同蛋白含量和水分的大豆价格差异较大，其中蛋白含量超过40%的新豆收购价格在2.55元/斤左右，蛋白含量低于38.5%的大豆价格多低于2.50元/斤。中储粮10月7日拍卖的69505吨国产陈豆全部流拍。由于当前新豆供应充足，假日期间美豆市场下跌，市场观望情绪升温，大豆拍卖再陷困境。国家农业农村部预计2023/2024年度中国大豆产量为2146万吨，远高于每年国内食品大豆消费量，国产大豆供给过剩状况将继续限制价格回升空间。假日前豆一期货在5000元/吨关口处获得支撑止跌回升，但随着新豆供给能力提升以及美豆重回跌势，今日豆一期货市场下跌的概率将明显增加。风险提示：产区大豆现货和豆二等相关品种表现。

　　【豆粕菜粕】假日期间CBOT豆粕期货12月合约累计跌幅为4.47%。节后国内豆粕现货报价连续下跌，各地较节前跌幅多在80-100元/吨，沿海豆粕报价多运行在4400-4500元/吨之间，其中张家港报价4400元/吨，天津报价4500元/吨，东莞报价4400元/吨。美豆下跌降低大豆进口成本，油厂降价压力明显增加。节前国内豆粕期货市场止跌回升，表现明显强于菜粕期货。随着美豆收割进度加快和南美大豆保持丰产预期，供强需弱可能成为近期外部市场的主要特征，而成本驱动与市场预期转弱有望推动节后国内粕类期货市场继续向下寻找支撑。受豆粕现货与美豆弱势影响，今日国内粕类期货市场将出现明显的补跌行情。风险提示：现货走势和商品市场整体表现。

　　【油脂】假日期间CBOT豆油12月合约累计跌幅超过5.5%，价格重心回落，均线空头排列，保持跌势。假日期间马来西亚棕榈油期货市场累计跌幅为4.59%，跌至6月中旬低点，技术上处于破位下行态势。原油暴跌对全球植物油市场的弱势影响十分明显。马来西亚棕榈油局(MPOB)将于10月10日公布棕榈油供需报告，报告前一项调查显示，马来西亚9月底的棕榈油库存预计为238万吨，环比增加12.05%，达到去年10月以来最高水平;9月棕榈油产量预计为186万吨，环比增加6.08%;9月棕榈油出口量预计环比增加8.04%至132万吨。高库存仍不利于马来西亚棕榈油市场止跌回暖。国内油脂市场方面，节前国内三大植物油库存维持高位运行，节后需求回落，油脂库存压力可能再度攀升。10月7日和8日国内油脂现货报价多与节前持平。国内油脂期货市场在节前整体止跌回升，今日将集中反应假日期间外盘的波动，由于油脂现货保持坚挺且中东局势突然紧张，油脂期货市场多空争夺可能较为激烈，棕榈油期货因高度依赖进口而上行阻力较大。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品整体表现。