【豆类基本面】在美豆出口需求回升和美元下跌提振下，周四CBOT大豆期货市场止跌收涨，盘中豆油表现弱于豆粕。受美联储暗示明年可能降息影响，周四美元全线下跌，这使得以美元标价的农产品对进口商来说更具吸引力。美国农业部公布的出口销售报告显示，截止12月7日当周，美国大豆出口销售合计净增108.4万吨，符合市场预估的90-180万吨区间。民间出口商向美国农业部报告向未知目的地出口销售40万吨大豆，这是美国农业部连续第七日报告美豆大单出口。市场上还传言中国将再购买几批明年初交付的美国大豆船货。南美天气同样受到市场关注，各方密切跟踪近日降雨预报对大豆生长的改善程度。南美大豆天气关键时段尚未到来，天气的不确定性对美豆盘面也有抗跌支撑。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周四上涨2.005%，原油和铜价大涨继续推动该指数走强。

　　【大豆】国家统计局发布公告，2023年中国大豆产量为2084万吨，同比增长2.8%，创历史新高。国储收购近尾声，对东北大豆的支撑作用降低，产区现货企业降价收购，豆价整体维持弱势。农民惜售情绪较重，大部分大豆仍在基层未进入流通环节，市场供应压力后移。周四豆一期货市场延续弱势状态继续向下寻找支撑，新主力2403合约滑向前期技术低点，2405合约甚至出现破位局面，市场对中储粮收储周期结束后的豆价走势仍缺少足够信心。当前国产食用大豆明显供过于求，随着政策支撑力度减弱，豆一期货价格重心整体下移。夜盘豆一期货市场低开高走震荡回升，今日有望跟随相关品种维持震荡偏强走势。风险提示：产区大豆现货表现和政策动向。

　　【豆粕菜粕】周四国内豆粕现货报价继续下跌，各地跌幅多在30-50元/吨，沿海豆粕报价多运行在3880-3980元/吨之间，其中张家港报价3880元/吨，天津报价3980元/吨，东莞报价3880元/吨。各地菜粕现货报价全面回落，东莞报价下跌20元/吨至2860元/吨。巴西降雨预报令美豆连续承压回落，港口大豆通关恢复正常，供给压力再度凸显，油厂纷纷调低粕价。周四国内粕类期货市场承接美豆弱势大幅回落，技术指标由周初的反弹转向调整，内外盘和期现货市场形成弱势联动，补跌行情仍在持续。南美大豆整体保持增产预期，现货需求不旺，豆粕库存压力增加削弱买盘看涨预期。夜盘粕类期货市场小幅回升，今日有望跟随美豆维持震荡状态。风险提示：现货表现和南美天气变化。

　　【油脂】周四CBOT豆油市场冲高回落，技术上再现三连阴。周四马来西亚棕榈油期货市场震荡收高，12月产量下降预期为市场带来止跌动力，但出口疲软仍使市场涨幅受限。船运调查机构发布的数据显示，12月1-10日马来西亚棕榈油出口环比下降4.1%-7.4%。印尼贸易部将12月16-31日毛棕榈油参考价格定为767.51美元/吨，较上月的795.14美元/吨小幅下降。基于新的参考价格，出口关税和专项税也较上半月下降。阿根廷货币大幅贬值利于该国豆油出口，可能挤占棕榈油出口份额。国内油脂方面，国内三大食用油库存总量保持高位，终端需求清淡，现货市场保持弱势回落状态。周四国内油脂期货市场整体走势偏弱，高库存令国内油脂期货市场表现弱于外盘，市场买盘动力偏弱，油脂期货价格继续向前期技术低点靠近。夜盘油脂市场止跌回升，原油触底连涨将缓解商品市场悲观情绪，今日国内油脂板块的调整行情有望放缓。风险提示：油脂库存变化和国内商品整体表现。