【豆类基本面】因美国作物巡查首日结果良好，周二CBOT大豆期货市场承压回落，盘中豆油跌幅大于豆粕。分析机构ProFamer正在开展作物巡查活动，周一发布的首日报告显示，美国南达科他州、俄亥俄州大豆平均结荚数好于去年，其中俄亥俄州的实测豆荚数量为2014年以来最高。美国农业部公布的美豆生长报告显示，截止8月20日当周，美国大豆优良率为59%，低于市场预期的60%，去年同期为57%;当周美豆开花率为96%，与去年和五年均值持平;结荚率为86%，高于去年和五年均值。美豆天气窗口逐渐收窄，ProFamer陆续发布的巡查报告将成为近期美豆市场的重要指引。此外，追踪19种大宗商品走势的CRB指数周二下跌0.27%，原油和大豆期货下跌对该指数造成拖累。

　　【大豆】南方新豆陆续上市，需求偏弱导致价格上行乏力。东北主产区大豆正处生长关键阶段，针对8月初洪涝灾害，农业农村部表示，东北大豆主产区墒情接近或略好于常年，农田渍涝灾害范围较小。上周国储大豆暂停拍卖，黑龙江省级拍卖底价在4830-4850元/吨，市场参拍积极性一般，成交量始终不高。国家农业农村部表示2023/2024年度中国大豆产量预计为2146万吨，与上月预测数据保持一致。周二豆一期货市场冲高回落大幅下挫，豆二期货大幅下跌引发豆一期货连锁反应，获利平仓压力下豆一期货11月合约失守5200元/吨关口，反弹节奏遭遇强阻力。国产大豆市场因上年大幅增产导致供大于求，直至近期在进口大豆价格高于国产大豆价格后，才在需求替代效应下出现跟涨行情。豆一期货因缺少现货配合主动反弹动力不足，行情波动易受相关品种影响。今日豆一期货市场有望延续震荡调整状态行情。风险提示：产区大豆现货和豆二市场表现。

　　【豆粕菜粕】周二国内豆粕现货报价小幅回落，各地跌幅多在20-30元/吨，沿海豆粕报价多运行在4890-4970元/吨之间，其中张家港报价4890元/吨，天津报价4970元/吨，东莞报价4920元/吨。豆粕现货涨多跌少，仍处强势运行状态。中国粮油商务网监测的数据显示，截止上周末国内沿海豆粕库存量为63.9万吨，周度减少4.9万吨，处于近六年同期低位。国内菜籽压榨量上升，菜粕库存回升至10周高点。周二国内粕类期货市场高开低走一路下滑收盘大幅回落，ProFarmer首份巡查报告显示大豆生长状态好于预期，粕类市场遭遇抛压，远月合约跌幅大于近月合约，炒作情绪有降温迹象。随着豆粕和菜粕2309合约持仓快速下降，获利多头主动减持离场，但由于现货坚挺，近月合约调整幅度可能受限。夜盘粕类期货市场窄幅震荡，今日有望跟随美豆继续震荡偏弱行情。风险提示：现货表现和连涨后的获利回吐压力。

　　【油脂】周二CBOT豆油市场跌幅超过3%，技术上反弹受阻可能形成双重顶形态。周二马来西亚棕榈油期货市场收盘下跌近2%回吐前一日涨幅，受到相关油脂市场的弱势拖累，但强劲出口仍起到部分支撑作用。南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)发布的数据显示，马来西亚8月1-20日棕榈油产量环比增长7%。船运调查机构ITS发布的数据显示，马来西亚8月1-20日棕榈油产品出口环比增加9.8%，AmspecAgri发布的同期增幅为17.4%。国内油脂市场方面，统计显示，上周末国内三大食用油库存总量为234.75万吨，周度增加6.15万吨，其中豆油库存降幅不及棕榈油和菜籽油库存增长。国内油脂库存处于历史同期高位，现货提价空间受限。周二国内油脂期货市场震荡收低，棕榈油累库压力和外盘弱势拖累效应增强，整个农产品板块炒作有退烧迹象。夜盘油脂期货市场反弹乏力，整体处于震荡区间之内，今日有望维持震荡行情。风险提示：外部油脂市场走势和国内商品市场情绪变化。